10 січня 2020-го: як ЄС зробив кастодіальний Bitcoin прозорим за замовчуванням

10 січня 2020 року: день, коли європейський кастодіальний Bitcoin став KYC за замовчуванням

Більшість регуляторних дедлайнів проходять непомітно. Той, що встановила Директива (ЄС) 2018/843, П'ята директива із протидії відмиванню грошей, став винятком. До ранку 10 січня 2020 року кожна держава-член ЄС мала транспонувати 5AMLD у національне законодавство, і практичний наслідок був такий: платформи обміну віртуальними валютами та провайдери кастодіальних гаманців, що працюють у Європі, більше не могли розглядати ідентифікацію клієнтів як дискреційне продуктове рішення. Вона перетворилася на статутне зобов'язання, контрольоване національними органами фінансової розвідки, з тією ж архітектурою належної перевірки клієнтів, яка вже регулювала банки та нотаріусів. Для тих, хто купував Bitcoin на європейській кастодіальній платформі під псевдонімом, лише за електронною поштою чи номером телефону, вікно можливостей зачинилося того тижня. Директива, що його зачинила, була підписана вісімнадцять місяців раніше і з червня 2018 року перебувала в Офіційному журналі.

Що насправді передбачала 5AMLD

Текст, опублікований як Директива (ЄС) 2018/843, змінив чинну Четверту директиву із протидії відмиванню грошей, а не замінила її, і оперативна зміна для криптоіндустрії містилася в двох невеликих фрагментах. Стаття 1(2)(d) вперше ввела визначення віртуальної валюти в законодавство ЄС, свідомо широкою та технологічно нейтральною мовою: «цифрове уявлення вартості, яке не випускається та не гарантується центральним банком або державним органом, не обов'язково прив'язане до юридично встановленої валюти та не має правового статусу валюти чи грошей, але приймається фізичними або юридичними особами як засіб обміну та яке може передаватися, зберігатися та торгуватися електронно». Стаття 2 потім розширила перелік зобов'язаних суб'єктів директиви, включивши «провайдерів, що займаються послугами обміну між віртуальними валютами та фіатними валютами» та «провайдерів кастодіальних гаманців». Це стало першим випадком, коли будь-який інструмент на рівні ЄС назвав ці категорії бізнесу та включив їх у периметр протидії відмиванню грошей.

Усередині периметра зобов'язання не були новими, але вони стали обов'язковими для сектора, який значною мірою працював без них. Підпорядковані фірми мали виконувати щонайменше чотири обов'язки в кожних ділових відносинах:

• Належна перевірка клієнтів, тобто ідентифікація та верифікація клієнта перед відкриттям рахунку або обробкою певних транзакцій
• Ідентифікація бенефіціарного власника, коли клієнт є юридичною особою, з відстежуванням через ланцюги володіння до фізичної особи
• Подання звітів про підозрілі транзакції до національного органу фінансової розвідки щоразу, коли діяльність це виправдовує
• Зберігання записів про клієнтів та даних про транзакції щонайменше п'ять років після завершення ділових відносин

Жодне з цих зобов'язань не було екзотичним у 2018 році. Банки жили з ними десятиліттями. Новизна полягала в тому, що берлінське Bitcoin-брокерське підприємство з дванадцятьма працівниками та штутгартський стартап кастодіальних гаманців тепер мали таке ж паперове навантаження, як приватний банк, без будь-якого перехідного режиму, про який варто говорити.

Чого вона не охоплювала

Межі 5AMLD мали таке ж значення, як і її зміст. Директива охоплювала кастодіальні біржи та кастодіальні гаманці, тобто суб'єкти, які зберігали активи клієнтів від їхнього імені. Вона не охоплювала P2P-торгівлю, що проводилася безпосередньо між фізичними особами, не охоплювала самостійні гаманці, де користувач контролював ключі, і не охоплювала ранні протоколи децентралізованих фінансів, які лише починали циркулювати ліквідність через смартконтракти. Той негативний простір, окреслений власними визначеннями директиви, став місцем міграції ринку no-KYC. Здається, автори директиви розуміли цей прогал і свідомо не закривали його у 2018 році, частково тому, що технічний механізм його закриття ще не був зрозумілим, і частково тому, що політична економія досьє вимагала вужчого тексту для проходження в терміни Комісії Юнкера. Шоста директива із протидії відмиванню грошей, Директива (ЄС) 2018/1673, з'явилася наприкінці 2018 року з формальною транспозицією до грудня 2020 року, але її метою було гармонізувати кримінальну відповідальність за відмивання грошей між державами-членами, а не розширювати коло тих, хто вважається зобов'язаним суб'єктом. Архітектурне рішення залишити P2P-комерцію та самокастодію поза периметром протидії відмиванню грошей тому пережило 5AMLD неушкодженим і проіснувало через перші роки розробки MiCA.

Як відбувалася транспозиція

Національні імплементації розходилися більше в тоні, ніж у суті. Німеччина була серед перших, хто діяв, із Gesetz zur Umsetzung der Änderungsrichtlinie zur Vierten EU-Geldwäscherichtlinie, що набуло чинності 1 січня 2020 року, за дев'ять днів до дедлайну ЄС, і BaFin отримала юрисдикцію над крипто-кастодією як регульованою фінансовою послугою відповідно до Kreditwesengesetz. Франція транспонувала в червні 2020 року через механізм закону PACTE та режим PSAN, що адмініструється AMF, який інтегрував зобов'язання 5AMLD в існуючу реєстраційну рамку для провайдерів послуг цифрових активів. Нідерланди обрали агресивнішу інтерпретаційну лінію, коли De Nederlandsche Bank запровадив реєстраційний режим, який кілька бірж, включно з Bittrex та пізніше Binance, вважали настільки обтяжливим, що або обмежили обслуговування, або повністю вийшли з ринку. Велика Британія, яка ще перебувала в вікні транспозиції перед своїм формальним виходом з Європейського Союзу, внесла директиву в національне законодавство через зміни до Money Laundering Regulations 2017, при цьому Financial Conduct Authority взяла на себе роль реєстрації з січня 2020 року. Результатом став континент, який погодився на мінімум регулювання, не погоджуючись щодо максимуму, і максимум варіювався достатньо, щоб впливати на те, де фірми вирішували інкорпоруватися.

Що змінилося для користувачів

Користувацька хронологія стала помітною впродовж кінця 2019 та першого кварталу 2020 року. Німецька дочірня компанія Coinbase посилила свої ідентифікаційні рівні напередодні процесу ліцензування BaFin, який вона зрештою завершить у 2021 році. Bitstamp запровадив довші анкети при адаптації та запити про джерело коштів на рахунках вищих рівнів у 2019 році та навесні 2020 року. Європейська структура Kraken поступово звужувала випадки, коли користувачі могли поповнювати рахунки або торгувати без верифікованої особи, поки верифікований KYC не став фунелем за замовчуванням. Менші майданчики або інвестували в комплаєнс-стеки, або продавалися комплаєнтним конкурентам, або геофенсили європейських користувачів. До кінця першого кварталу 2020 року практична відповідь на питання «де в Європі роздрібний користувач може купити Bitcoin на регульованому майданчику без пред'явлення посвідчення особи» змінилася з «кількох місць» на «по суті ніде», і ця зміна була прямим видимим продуктом директиви, що набула чинності трьома місяцями раніше.

Від 5AMLD до MiCA

Чотири кроки траєкторії тепер чіткі в ретроспективі. 5AMLD визначила, хто всередині периметра протидії відмиванню грошей. 6AMLD гармонізувала кримінальні наслідки відмивання між державами-членами. Переглянутий Регламент про переказ коштів, ухвалений у 2023 році та чинний з 30 грудня 2024 року, запровадив Правило подорожі на перекази криптоактивів, вимагаючи інформації про відправника та отримувача для супроводу транзакцій вище порогів та, в деяких випадках, незалежно від порогу для переказів на самостійні гаманці та з них. Регламент про ринки криптоактивів, застосовний поетапно впродовж 2024 року з повним ефектом з 30 грудня 2024 року, потім нашарував повний ліцензійний режим зверху, з пруденційними, поведінковими та розкривними зобов'язаннями, які набагато ближчі до архітектури MiFID, ніж до будь-чого, що мали на увазі автори 5AMLD у 2018 році. Кожен крок затягував інший гвинт, і кумулятивний ефект до кінця 2024 року полягав у тому, що європейський кастодіальний крипторинок регулювався щільніше, ніж будь-яка інша велика юрисдикція.

Що це змінює для Довідника

Для довідника no-KYC ця лінія пряма. Причина, чому цей каталог існує в такій формі, з категоріями для P2P-майданчиків, для інтерфейсів атомарних свопів, для Tor-маршрутизованих обмінних послуг, для брокерів лише з самокастодією та для юрисдикційно різноманітних ремітантних мостів, полягає в тому, що межа, проведена статтею 2 5AMLD у 2018 році, створила комерційну нішу на нерегульованому боці лінії. Зростання користувачів Bisq у 2020 році, пізня активність LocalBitcoins до його закриття у 2023 році, стабільний трафік на Hodl Hodl та RoboSats та поява спеціалізованих no-KYC-сервісів свопів, все це були ринкові відповіді на ту саму регуляторну подію. Директива, яка мала інтегрувати крипто в європейську рамку протидії відмиванню грошей, також, своїми власними межами охоплення, окреслила територію, що залишилася поза нею. Цей сайт каталогізує цю територію.

Джерела

• Директива (ЄС) 2018/843, EUR-Lex CELEX 32018L0843
• CoinDesk, Нові правила протидії відмиванню грошей в Європі інтегрують крипто (10 січня 2020)
• CMS Law-Now, 5AMLD та віртуальні валюти (січень 2020)
• Sumsub, 5AMLD пояснено
• Elliptic, 5-та директива із протидії відмиванню грошей

Журнал редагувань

• 2023-08-15 : Перший чернетковий варіант зібрано з тексту EUR-Lex та ретроспективи CoinDesk за січень 2020 року, структурний план зафіксовано на сім розділів.
• 2023-09-04 : Додано кейси транспозиції Німеччини, Франції та Нідерландів після перехресної перевірки дат національних газет проти брифінгу CMS Law-Now.
• 2023-09-18 : Дослівне визначення віртуальної валюти зі статті 1(2)(d) відновлено в повній цитованій формі після фактчекінгу проти консолідованої версії EUR-Lex.
• 2023-09-26 : Розширено абзац про MiCA та Регламент про переказ коштів датами застосування 30 грудня 2024 року після підтвердження часової шкали Регламенту (ЄС) 2023/1114.
• 2023-10-02 : Фінальний прохід для каденції та корпоративного стилю, ем-тире видалено всюди, вставлено внутрішнє посилання на категорію P2P довідника в заключному розділі.