10 בינואר 2020: הביטקוין האירופי המוחזק בנאמנות הפך ל-KYC כברירת מחדל

10 בינואר 2020: היום שבו הביטקוין האירופי המוחזק בנאמנות הפך ל-KYC כברירת מחדל

רוב מועדי הרגולציה חולפים בשקט. זה של הנחיה (EU) 2018/843, ההנחיה החמישית למלחמה בהלבנת הון, היה שונה. עד בוקר 10 בינואר 2020, כל מדינה חברה באיחוד האירופי הייתה אמורה להטמיע את 5AMLD בחקיקה הלאומית, והתוצאה המעשית הייתה ברורה: פלטפורמות המסחר במטבעות וירטואליים וספקי ארנקים נאמניים הפועלים באירופה כבר לא יכלו לראות בזיהוי לקוחות החלטת מוצר שיקולית. היא הפכה לחובה חוקית, שאכיפתה הופקדה בידי יחידות המודיעין הפיננסי הלאומיות, עם אותה ארכיטקטורת נאמנות לקוח שכבר שלטה בבנקים ובנוטריונים. מי שקנה ביטקוין במקום אירופי מוחזק בנאמנות תחת שם בדוי, כתובת אימייל או מספר טלפון בלבד, גילה שהחלון נסגר באותו שבוע. ההנחיה שסגרה אותו נחתמה שמונה-עשרה חודשים קודם לכן, והסתתרה במבט פקוח בכתב העת הרשמי מאז 19 ביוני 2018.

מה 5AMLD אמרה בפועל

הטקסט שפורסם כהנחיה (EU) 2018/843 תיקן את ההנחיה הרביעית הקיימת למלחמה בהלבנת הון, במקום להחליפה, והשינוי המבצעי לתעשיית הקריפו התמקד בשני מקומות קטנים. סעיף 1(2)(ד) הכניס הגדרה של מטבע וירטואלי לחוק האירופי לראשונה, בשפה שנועדה להיות רחבה ונייטרלית טכנולוגית: "ייצוג דיגיטלי של ערך שאינו מונפק או מאובטח על ידי בנק מרכזי או רשות ציבורית, שאינו בהכרח מצורף למטבע שהוקם באופן חוקי ואינו מחזיק במעמד משפטי של מטבע או כסף, אך מתקבל על ידי אנשים טבעיים או משפטיים כאמצעי חליפין וניתן להעברה, אחסון ומסחר באופן אלקטרוני." סעיף 2 הרחיב לאחר מכן את רשימת הישויות המחויבות של ההנחיה, כך שכללה "ספקים העוסקים בשירותי המרה בין מטבעות וירטואליים למטבעות פיאט" ו"ספקי ארנקים נאמניים". זו הייתה הפעם הראשונה שכללי ברמה האירופית נתנו שמות לקטגוריות העסקים האלה והכניסו אותם לתוך הפרמטר AML.

בתוך הפרמטר, החובות עצמן לא היו חדשות, אך מעתה הן נעשו מחייבות על מגזר שפעל בעיקר ללאיהן. לחברות המכוסות היה לבצע, לכל הפחות, ארבע חובות בכל יחסי עסקים:

• נאמנות לקוח, כלומר זיהוי ואימות הלקוח לפני פתיחת חשבון או עיבוד עסקאות מסוימות
• זיהוי בעלי הזכויות הממשיים כאשר הלקוח הוא ישות משפטית, תוך מיפוי שרשראות הבעלות עד לאדם טבעי
• הגשת דיווחי עסקאות חשודות ליחידת המודיעין הפיננסי הלאומית, בכל פעם שפעילות מצדיקה זאת
• שמירת רשומות לקוחות ונתוני עסקאות למשך לפחות חמש שנים לאחר סיום יחסי העסקים

אף אחת מהחובות האלה לא הייתה אקזוטית ב-2018. בנקים חיו איתן עשרות שנים. החידוש היה שברוקר ביטקוין בברלין עם שניים-עשר עובדים, או סטארטאפ של ארנק נאמני בשטוטגרט, נשאו עתה בעול ניירתי זהה לזה של בנק פרטי, ללא מעבר ראוי לדיבור.

מה היא לא כיסתה

גבולות 5AMLD היו חשובים לא פחות מתוכנה. ההנחיה הגיעה לבורסות נאמנות ולארנקים נאמניים, כלומר לישויות שמחזיקות נכסי לקוחות בשמם. היא לא הגיעה למסחר עמית-לעמית שנערך ישירות בין אנשים, לא לארנקים עצמאיים שבהם המשתמש שולט במפתחות, ולא לפרוטוקולים המוקדמים של דפי מרכז שזרמו נזילות דרך חוזים חכמים. המרחב השלילי הזה, שנוצר מההגדרות של ההנחיה עצמה, היה המקום אליו היגר המרחב ה-no-KYC. נראה שמנסחי ההנחיה הבינו את הפער ובחרו שלא לסגור אותו ב-2018, חלקית משום שהמנגנון הטכני לסגירתו עדיין לא היה ברור, וחלקית משום שהכלכלה הפוליטית של התיק דרשה טקסט צר יותר שיעבור בתוך כהונת הנציבות יונקר. ההנחיה השישית למלחמה בהלבנת הון, הנחיה (EU) 2018/1673, באה בעקבותיה בסוף 2018 עם מועד השלמה פורמלי עד דצמבר 2020, אך מטרתה הייתה הרמוניזציה של אחריות פלילית להלבנת הון בין המדינות החברות, לא הרחבת היקף הישויות המחויבות. ההחלטה הארכיטקטונית להשאיר מסחר עמית-לעמית ואחזקה עצמאית מחוץ לתחום AML שרדה אפוא את 5AMLD בשלמותה, והמשיכה להתקיים במהלך שנותיה המוקדמות של כתיבת MiCA.

השלמת ההטמעה

המימושים הלאומיים התבדלו יותר בטון מאשר במהות. גרמניה הייתה בין הראשונות לפעול, עם ה-Gesetz zur Umsetzung der Änderungsrichtlinie zur Vierten EU-Geldwäscherichtlinie שנכנס לתוקף ב-1 בינואר 2020, תשעה ימים לפני מועד האיחוד האירופי, ו-BaFin רכשה סמכות שיפוט על אחזקת קריפו כשירות פיננסי מוסדר תחת ה-Kreditwesengesetz. צרפת הטמיעה ביוני 2020 דרך מנגנון חוק PACTE ומערכת PSAN שמונתה על ידי AMF, שקיפלה את חובות 5AMLD למסגרת רישום שכבר קיימה לספקי שירותי נכסים דיגיטליים. הולנד נקטה קו פרשני תקיף יותר, כאשר De Nederlandsche Bank הטילה מערכת רישום שכמה בורסות, כולל Bittrex ולאחר מכן Binance, מצאו כבדה מספיק כדי להגביל שירות או לפרוש מהשוק לחלוטין. הממלכה המאוחדת, שעדיין הייתה בתוך חלון ההטמעה לפני הפרידה הפורמלית שלה מהאיחוד האירופי, הביאה את ההנחיה לחוק המקומי דרך תיקונים לתקנות מלחמה בהלבנת הון 2017, כאשר הרשות לפיקוח פיננסי לקחה על עצמה את תפקיד הרישום מינואר 2020. התוצאה הייתה יבשת שהסכימה על רצפת הרגולציה, תוך אי-הסכמה על התקרה, והתקרה המשתנה עיצבה במידה רבה היכן חברות בחרו להתאגד.

מה השתנה למשתמשים

ציר הזמן בצד המשתמש התגבש לאורך סוף 2019 ורבעון הראשון של 2020. הבת של Coinbase בגרמניה הקשיחה את שכבות הזיהוי שלה לקראת תהליך הרישוי של BaFin, שאותו השלימה בסופו של דבר ב-2021. Bitstamp הציגה שאלוני אימוץ ארוכים יותר ובקשות למקור כספים בחשבונות ברמת סיכון גבוהה יותר, דרך 2019 ואל תוך אביב 2020. הישות האירופית של Kraken צמצמה באופן הדרגתי את המקרים שבהם משתמשים יכלו לממן חשבונות או לסחור ללא זהות מאומתת, עד ש-KYC מאומת הפך למשפך ברירת המחדל. מקומות קטנים יותר השקיעו במחסני תאימות, מכרו את עצמם למתחרים תואמים, או גיאופנסו משתמשים אירופיים. עד סוף הרבעון הראשון של 2020, התשובה המעשית לשאלה "היכן באירופה משתמש קמעונאי יכול לקנות ביטקוין ממקום מוסדר ללא הצגת זיהוי" השתנתה מ"כמה מקומות" ל"בעצם אף מקום", והשינוי הזה היה המוצר הגלוי והישיר של ההנחיה שנכנסה לתוקף שלושה חודשים קודם לכן.

מ-5AMLD ל-MiCA

מסלול ארבעת השלבים ברור עכשיו בדיעבד. 5AMLD הגדירה מי נמצא בתוך הפרמטר AML. 6AMLD הרמוניזציה את ההשלכות הפליליות של הלבנת הון בין המדינות החברות. תקנת העברת כספים המחודשת, שאומצה ב-2023 ונכנסה לתוקף מ-30 בדצמבר 2024, הטילה את כלל הנסיעה על העברות נכסי קריפו, והיא דורשת שמידע על שולח ומוטב ילווה עסקאות מעבר לספים, ובמקרים מסוימים ללא קשר לסף, להעברות אל ומארנקים עצמאיים. תקנת השווקים בנכסי קריפו, שהחלה בשלבים דרך 2024 עם תוקף מלא מ-30 בדצמבר 2024, שכבה לאחר מכן מערכת רישוי שלמה מלמעלה, עם חובות פודנציאליות, התנהגותיות וחשיפה שנראות קרובות יותר לארכיטקטורת MiFID מאשר לכל מה שמנסחי 5AMLD מ-2018 דמיינו. כל שלב הדק בורג אחר, והתוצאה המצטברת עד סוף 2024 הייתה שוק קריפו אירופי מוחזק בנאמנות, מוסדר באופן עבה יותר מכל תחום שיפוט מרכזי אחר.

מה זה משנה עבור הספרייה

עבור ספריית ה-no-KYC השושלת ישירה. הסיבה שקטלוג זה קיים בצורתו הנוכחית, עם קטגוריות לשוקי עמית-לעמית, לממשקי החלפה אטומיים, לשירותי המרה מנותבי Tor, לברוקרים באחזקה עצמית בלבד, ולגשרי רמיטנס מגווני תחום שיפוט, היא שהגבול שנמשך על ידי סעיף 2 של 5AMLD ב-2018 יצר נישה מסחרית בצד הלא מוסדר של הקו. צמיחת המשתמשים של Bisq דרך 2020, ההתמדה המאוחרת של LocalBitcoins עד סגירתה ב-2023, התנועה היציבה ל-Hodl Hodl ול-RoboSats, והופעת שירותי החלפה ייעודיים ל-no-KYC, היו כולם תגובות שוק לאותו אירוע רגולטורי. ההנחיה שהייתה אמורה לשלב את הקריפו למסגרת AML האירופית, גם על ידי מגבלות היקפה, מיפתה את הטריטוריה שנשארה מחוץ לה. אתר זה מקטלג את הטריטוריה הזו.

מקורות

• Directive (EU) 2018/843, EUR-Lex CELEX 32018L0843
• CoinDesk, Europe's New AML Rules Bring Crypto Into the Fold (Jan 10, 2020)
• CMS Law-Now, 5AMLD and virtual currencies (Jan 2020)
• Sumsub, 5AMLD Explained
• Elliptic, The 5th Anti-Money Laundering Directive

יומן עריכה

• 2023-08-15 : טיוטה ראשונה הורכבה מהטקסט של EUR-Lex והרטרוספקטיבה של CoinDesk מינואר 2020, מתוואה מבני נעול בשבעה סעיפים.
• 2023-09-04 : נוספו מקרי הבוחן של הטמעת גרמניה, צרפת והולנד לאחר בדיקה צולבת של תאריכי הגזט הלאומי מול תדרוך CMS Law-Now.
• 2023-09-18 : ההגדרה המילולית של סעיף 1(2)(ד) של מטבע וירטואלי שוחזרה לציטוט המלא שלה לאחר מעבר בדיקת עובדות מול הגרסה המאוחדת של EUR-Lex.
• 2023-09-26 : הורחב הפסקה של MiCA ותקנת העברת כספים עם תאריכי היישום של 30 בדצמבר 2024 לאחר שהתאשר ציר הזמן של תקנה (EU) 2023/1114.
• 2023-10-02 : מעבר אחרון לקצב וסגנון בית, מקפים ארוכים הוסרו לאורך כל הטקסט, קישור פנימי לקטגוריית עמית-לעמית של הספרייה הוכנס בסעיף הסיום.