10 Ιανουαρίου 2020: Το Bitcoin στην Ευρώπη άλλαξε για πάντα, υποχρεωτικό KYC σε κάθε πλατφόρμα

10 Ιανουαρίου 2020: η μέρα που το ευρωπαϊκό custodial Bitcoin έγινε KYC από προεπιλογή

Οι περισσότερες ρυθμιστικές προθεσμίες περνούν απαρατήρητες. Αυτή που όριζε η Οδηγία (ΕΕ) 2018/843, η Πέμπτη Οδηγία για την Καταπολέμηση της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες, δεν πέρασε έτσι. Μέχρι το πρωί της 10ης Ιανουαρίου 2020, κάθε κράτος μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης όφειλε να έχει ενσωματώσει την 5AMLD στο εθνικό του δίκαιο. Το πρακτικό αποτέλεσμα ήταν ότι οι πλατφόρμες ανταλλαγής εικονικών νομισμάτων και οι πάροχοι custodian πορτοφολιών που δραστηριοποιούνταν στην Ευρώπη δεν μπορούσαν πλέον να αντιμετωπίζουν την ταυτοποίηση πελατών ως διακριτική επιχειρηματική απόφαση. Είχε γίνει νομική υποχρέωση, επιβαλλόμενη από τις εθνικές μονάδες χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, με την ίδια αρχιτεκτονική επιμέλειας πελατών που διέπει ήδη τις τράπεζες και τους συμβολαιογράφους. Όποιος αγόραζε Bitcoin σε ευρωπαϊκό custodial χώρο υπό ψευδώνυμο, διεύθυνση email ή μόνο αριθμό τηλεφώνου, είδε το παράθυρο να κλείνει εκείνη την εβδομάδα. Η οδηγία που το έκλεισε είχε υπογραφεί δεκαοκτώ μήνες νωρίτερα και βρισκόταν σε πλήρη θέα στην Επίσημη Εφημερίδα από τις 19 Ιουνίου 2018.

Τι πρόβλεπε στην πραγματικότητα η 5AMLD

Το κείμενο που δημοσιεύτηκε ως Οδηγία (ΕΕ) 2018/843 τροποποίησε την υφιστάμενη Τέταρτη Οδηγία για την Καταπολέμηση της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες αντί να την αντικαταστήσει. Η επιχειρησιακή αλλαγή για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων βρισκόταν σε δύο μικρά σημεία. Το άρθρο 1(2)(δ) εισήγαγε για πρώτη φορά στο ευρωπαϊκό δίκαιο ορισμό του εικονικού νομίσματος, σε διατύπωση επίτηδες ευρεία και τεχνολογικά ουδέτερη: «μια ψηφιακή αναπαράσταση αξίας που δεν εκδίδεται ή εγγυάται από κεντρική τράπεζα ή δημόσια αρχή, δεν συνδέεται απαραιτήτως με νομίσματα που έχουν θεσπιστεί νομικά και δεν έχει νομική ιδιότητα νομίσματος ή χρήματος, αλλά γίνεται αποδεκτή από φυσικά ή νομικά πρόσωπα ως μέσο ανταλλαγής και μπορεί να μεταβιβάζεται, να αποθηκεύεται και να διαπραγματεύεται ηλεκτρονικά». Το άρθρο 2 επέκτεινε στη συνέχεια τον κατάλογο των υπόχρεων οντοτήτων της οδηγίας ώστε να περιλαμβάνει «παρόχους που ασχολούνται με υπηρεσίες ανταλλαγής μεταξύ εικονικών νομισμάτων και νομισμάτων fiat» και «παρόχους custodian πορτοφολιών». Ήταν η πρώτη φορά που κοινοτικό νομοθετικό μέσο κατονόμαζε αυτές τις κατηγορίες επιχειρήσεων και τις έφερνε εντός των ορίων AML.

Εντός των ορίων, οι υποχρεώσεις δεν ήταν καινούργιες, αλλά έγιναν πλέον δεσμευτικές για έναν τομέα που σε μεγάλο βαθμό λειτουργούσε χωρίς αυτές. Οι καλυπτόμενες επιχειρήσεις έπρεπε να εκτελούν, τουλάχιστον, τέσσερις υποχρεώσεις σε κάθε επιχειρηματική σχέση:

• Επιμέλεια πελατών, δηλαδή ταυτοποίηση και επαλήθευση του πελάτη πριν από το άνοιγμα λογαριασμού ή την εκτέλεση ορισμένων συναλλαγών
• Ταυτοποίηση του πραγματικού δικαιούχου όταν ο πελάτης ήταν νομική οντότητα, ιχνηλατούμενου μέσω αλυσίδων ιδιοκτησίας έως φυσικό πρόσωπο
• Υποβολή αναφορών ύποπτων συναλλαγών στην εθνική μονάδα χρηματοοικονομικής πληροφόρησης όποτε η δραστηριότητα το δικαιολογούσε
• Διατήρηση αρχείων πελατών και δεδομένων συναλλαγών για τουλάχιστον πέντε έτη μετά το τέλος της επιχειρηματικής σχέσης

Καμία από αυτές τις υποχρεώσεις δεν ήταν εξωτική το 2018. Οι τράπεζες τις είχαν επί δεκαετίες. Το καινούργιο ήταν ότι ένα μεσιτικό Bitcoin με έδρα το Βερολίνο και δώδεκα υπαλλήλους, ή μια startup custodial πορτοφολιού από τη Στουτγκάρδη, είχαν πλέον το ίδιο γραφειοκρατικό βάρος με μια ιδιωτική τράπεζα, χωρίς μεταβατικό καθεστώς που να άξιζε να αναφερθεί.

Τι δεν κάλυπτε

Τα όρια της 5AMLD είχαν τόση σημασία όσο και το περιεχόμενό της. Η οδηγία έφτανε στις custodial ανταλλαγές και τα custodial πορτοφόλια, δηλαδή οντότητες που κατείχαν περιουσιακά στοιχεία πελατών για λογαριασμό τους. Δεν έφτανε στο peer-to-peer εμπόριο που διεξαγόταν απευθείας μεταξύ ατόμων, δεν έφτανε στα self-hosted πορτοφόλια όπου ο χρήστης είχε τον έλεγχο των κλειδιών, ούτε στα πρώιμα πρωτόκολλα αποκεντρωμένης χρηματοοικονομικής που μόλις άρχιζαν να κυκλοφορούν ρευστότητα μέσω έξυπνων συμβολαίων. Αυτός ο αρνητικός χώρος, σχεδιασμένος από τους ίδιους τους ορισμούς της οδηγίας, ήταν όπου μετανάστευσε η αγορά no-KYC. Οι συντάκτες της οδηγίας φαίνεται να είχαν αντιληφθεί το κενό και επέλεξαν να μην το κλείσουν το 2018, εν μέρει επειδή ο τεχνικός μηχανισμός για το κλείσιμό του δεν ήταν ακόμη σαφής, και εν μέρει επειδή η πολιτική οικονομία του φακέλου απαιτούσε στενότερο κείμενο για να περάσει εντός της θητείας της Επιτροπής Γιούνκερ. Η Έκτη Οδηγία για την Καταπολέμηση της Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες, Οδηγία (ΕΕ) 2018/1673, ακολούθησε στα τέλη του 2018 με τυπική ενσωμάτωση έως τον Δεκέμβριο του 2020, αλλά ο σκοπός της ήταν η εναρμόνιση της ποινικής ευθύνης για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες σε όλα τα κράτη μέλη, αντί να διευρύνει το πεδίο εφαρμογής του τι θεωρείται υπόχρεη οντότητα. Η αρχιτεκτονική απόφαση να παραμείνουν εκτός του πεδίου AML το εμπόριο peer-to-peer και η αυτοφύλαξη επέζησε της 5AMLD άθικτη, και συνέχισε να υφίσταται κατά τα πρώτα χρόνια σύνταξης του MiCA.

Η εφαρμογή της ενσωμάτωσης

Οι εθνικές εφαρμογές αποκλίνουν περισσότερο στον τόνο παρά στην ουσία. Η Γερμανία ήταν από τις πρώτες που κινήθηκαν, με τον Gesetz zur Umsetzung der Änderungsrichtlinie zur Vierten EU-Geldwäscherichtlinie να τίθεται σε ισχύ την 1η Ιανουαρίου 2020, εννέα ημέρες πριν από την προθεσμία της ΕΕ, και η BaFin να αποκτά αρμοδιότητα επί της φύλαξης κρυπτονομισμάτων ως ρυθμιζόμενη χρηματοοικονομική υπηρεσία βάσει του Kreditwesengesetz. Η Γαλλία ενσωμάτωσε τον Ιούνιο του 2020 μέσω του μηχανισμού του νόμου PACTE και του καθεστώτος PSAN που διοικείται από την AMF, ενσωματώνοντας τις υποχρεώσεις της 5AMLD σε ένα πλαίσιο εγγραφής που υπήρχε ήδη για παρόχους υπηρεσιών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Οι Κάτω Χώρες υιοθέτησαν πιο επιθετική ερμηνευτική γραμμή, με την De Nederlandsche Bank να επιβάλλει καθεστώς εγγραφής που αρκετές ανταλλαγές, συμπεριλαμβανομένων των Bittrex και αργότερα Binance, βρήκαν αρκετά ογκώδες ώστε είτε να περιορίσουν την υπηρεσία είτε να αποσυρθούν εντελώς από την αγορά. Το Ηνωμένο Βασίλειο, ακόμη εντός του παραθύρου ενσωμάτωσης πριν από την τυπική αποχώρησή του από την Ευρωπαϊκή Ένωση, ενσωμάτωσε την οδηγία στο εσωτερικό του δίκαιο μέσω τροποποιήσεων στους Κανονισμούς Νομιμοποίησης Εσόδων από Παράνομες Δραστηριότητες 2017, με την Financial Conduct Authority να αναλαμβάνει τον ρόλο της εγγραφής από τον Ιανουάριο του 2020. Το αποτέλεσμα ήταν μια ήπειρος που είχε συμφωνήσει στο ελάχιστο επίπεδο ρύθμισης ενώ διαφωνούσε για το ανώτατο, και το ανώτατο ποίκιλε αρκετά ώστε να διαμορφώσει πού αποφάσιζαν οι εταιρείες να ενσωματωθούν.

Τι άλλαξε για τους χρήστες

Το χρονοδιάγραμμα από την πλευρά του χρήστη έγινε ορατό από τα τέλη του 2019 και το πρώτο τρίμηνο του 2020. Η γερμανική θυγατρική της Coinbase σφίχτηκε τα επίπεδα ταυτοποίησης ενόψει της διαδικασίας αδειοδότησης BaFin που θα ολοκλήρωνε τελικά το 2021. Η Bitstamp εισήγαγε εκτενέστερα ερωτηματολόγια ενσωμάτωσης και προτροπές πηγής κεφαλαίων σε λογαριασμούς ανώτερου επιπέδου καθ' όλη τη διάρκεια του 2019 και την άνοιξη του 2020. Η ευρωπαϊκή οντότητα της Kraken περιόρισε προοδευτικά τις περιπτώσεις στις οποίες οι χρήστες μπορούσαν να χρηματοδοτήσουν λογαριασμούς ή να συναλλαγούν χωρίς επαληθευμένη ταυτότητα, μέχρι το επαληθευμένο KYC να γίνει η προεπιλεγμένη διαδρομή. Μικρότεροι χώροι είτε επένδυσαν σε στοίβες συμμόρφωσης, είτε πωλήθηκαν σε συμβατούς ανταγωνιστές, είτε απέκλεισαν γεωγραφικά τους ευρωπαίους χρήστες. Μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου του 2020, η πρακτική απάντηση στο ερώτημα «πού στην Ευρώπη μπορεί ένας λιανικός χρήστης να αγοράσει Bitcoin από ρυθμιζόμενο χώρο χωρίς να επιδείξει ταυτότητα» είχε μετατοπιστεί από «αρκετά μέρη» σε «ουσιαστικά πουθενά». Αυτή η μετατόπιση ήταν το άμεσο ορατό προϊόν της οδηγίας που είχε τεθεί σε ισχύ τρεις μήνες νωρίτερα.

Από την 5AMLD στο MiCA

Η τετραβήματη τροχιά είναι πλέον σαφής εκ των υστέρων. Η 5AMLD όρισε ποιος βρισκόταν εντός των ορίων AML. Η 6AMLD εναρμόνισε τις ποινικές συνέπειες της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες σε όλα τα κράτη μέλη. Ο αναθεωρημένος Κανονισμός Μεταφοράς Κεφαλαίων, που εγκρίθηκε το 2023 και τέθηκε σε ισχύ από τις 30 Δεκεμβρίου 2024, επέβαλε τον Κανόνα Ταξιδιού σε μεταφορές κρυπτοπεριουσιακών στοιχείων, απαιτώντας στοιχεία αποστολέα και αποδέκτη να συνοδεύουν συναλλαγές πάνω από ορισμένα όρια και, σε ορισμένες περιπτώσεις, ανεξαρτήτως ορίου για μεταφορές προς και από self-hosted πορτοφόλια. Ο Κανονισμός Αγορών Κρυπτοπεριουσιακών Στοιχείων, εφαρμοστέος σταδιακά καθ' όλη τη διάρκεια του 2024 με πλήρη ισχύ από τις 30 Δεκεμβρίου 2024, επέστρωσε στη συνέχεια ένα πλήρες καθεστώς αδειοδότησης, με υποχρεώσεις φερεγγυότητας, συμπεριφοράς και γνωστοποίησης που μοιάζουν πολύ περισσότερο με την αρχιτεκτονική MiFID παρά με οτιδήποτε είχαν κατά νου οι συντάκτες της 5AMLD το 2018. Κάθε βήμα σφίχτηκε διαφορετικό βίδωμα, και το αθροιστικό αποτέλεσμα μέχρι το τέλος του 2024 ήταν μια ευρωπαϊκή αγορά custodial κρυπτονομισμάτων ρυθμιζόμενη πυκνότερα από οποιαδήποτε άλλη μεγάλη δικαιοδοσία.

Τι αλλάζει αυτό για τον Κατάλογο

Για τον κατάλογο no-KYC η γενεαλογία είναι άμεση. Ο λόγος που αυτός ο κατάλογος υπάρχει στη μορφή που έχει, με κατηγορίες για αγορές peer-to-peer, για διεπαφές atomic swap, για υπηρεσίες ανταλλαγής που δρομολογούνται μέσω Tor, για μεσίτες αποκλειστικά self-custody, και για γεφύρια μεταφοράς κεφαλαίων με δικαιοδοσιακή ποικιλομορφία, είναι ότι το όριο που έσυρε το άρθρο 2 της 5AMLD το 2018 δημιούργησε μια εμπορική θέση στην άρρυθμιστη πλευρά της γραμμής. Η ανάπτυξη χρηστών του Bisq καθ' όλη τη διάρκεια του 2020, η παρατεταμένη ύπαρξη του LocalBitcoins μέχρι το κλείσιμό του το 2023, η σταθερή κίνηση προς τα Hodl Hodl και RoboSats, και η εμφάνιση αφιερωμένων υπηρεσιών no-KYC swap ήταν όλα αγοράς αποκρίσεις στο ίδιο ρυθμιστικό γεγονός. Η οδηγία που υποτίθεται ότι θα ενσωμάτωνε τα κρυπτονομίσματα στο ευρωπαϊκό πλαίσιο AML, μέσα από τα ίδια της τα όρια εμβέλειας, χάραξε και την επικράτεια που παρέμεινε εκτός του. Αυτός ο ιστότοπος καταλογογραφεί αυτή την επικράτεια.

Πηγές

• Directive (EU) 2018/843, EUR-Lex CELEX 32018L0843
• CoinDesk, Europe's New AML Rules Bring Crypto Into the Fold (Jan 10, 2020)
• CMS Law-Now, 5AMLD and virtual currencies (Jan 2020)
• Sumsub, 5AMLD Explained
• Elliptic, The 5th Anti-Money Laundering Directive

Αρχείο επεξεργασιών

• 2023-08-15 : Πρώτο προσχέδιο συνταγμένο από το κείμενο EUR-Lex και το αναδρομικό CoinDesk του Ιανουαρίου 2020, το δομικό περίγραμμα κλειδώθηκε σε επτά ενότητες.
• 2023-09-04 : Προστέθηκαν τα case studies ενσωμάτωσης Γερμανίας, Γαλλίας και Κάτω Χωρών μετά από διασταύρωση ημερομηνιών εθνικών εφημερίδων με το ενημερωτικό σημείωμα CMS Law-Now.
• 2023-09-18 : Η αυτούσια διατύπωση του ορισμού του εικονικού νομίσματος του άρθρου 1(2)(δ) αποκαταστάθηκε στην πλήρη παρατιθέμενη μορφή της μετά από διαδικασία επαλήθευσης στοιχείων έναντι της ενοποιημένης έκδοσης EUR-Lex.
• 2023-09-26 : Επεκτάθηκε η παράγραφος MiCA και Κανονισμού Μεταφοράς Κεφαλαίων με τις ημερομηνίες εφαρμογής 30 Δεκεμβρίου 2024 αφού επιβεβαιώθηκε το χρονοδιάγραμμα του Κανονισμού (ΕΕ) 2023/1114.
• 2023-10-02 : Τελικό πέρασμα για ρυθμό και ύφος εταιρικής ταυτότητας, αφαιρέθηκαν παύλες em σε όλο το κείμενο, εισήχθη εσωτερικός σύνδεσμος προς την κατηγορία peer-to-peer του καταλόγου στο κλείσιμο της τελευταίας ενότητας.