Почему умер «прадед» no-KYC торговли: история закрытия легендарного маркетплейса

Маркетплейс, который закрылся до того, как закончилась зима

9 февраля 2023 года, после чуть более десяти лет непрерывной работы, LocalBitcoins опубликовал уведомление о прекращении торговых услуг в течение недели, а полное закрытие платформы намечалось на 16 февраля. Не было спасительного поворота в последний момент, ни слухов о поглощении с мягкой посадкой, ни краудфандинговой кампании сообщества; хельсинкская компания, которая фактически изобрела современный одноранговый маркетплейс Bitcoin, просто выключила свет. Для тех, кто впервые купил биткоин через этот сайт где-то между 2013 и 2019 годами, закрытие имело вес, несоразмерный объёмам, которые платформа всё ещё обрабатывала в конце, потому что LocalBitcoins на протяжении лучшей части десятилетия был ответом на вопрос о том, как обычный человек без банковской биржи может приобрести биткоин, не предоставляя скан паспорта.

Основанный в июне 2012 года Йеремиасом Кангасом, финским разработчиком, который был разочарован сложностью покупки монет лично, LocalBitcoins начинался как доска объявлений в стиле Craigslist с наложенным поверх слоем эскроу. В пиковые годы 2017 и 2018 эта доска объявлений обрабатывала объёмы, конкурировавшие с несколькими централизованными биржами среднего уровня, а в медвежьем рынке 2018 и в начале 2019 года на протяжении многих недель являлась крупнейшей no-KYC площадкой для торговли фиатом на биткоин в мире. Затем, в марте 2019 года, компания ввела обязательную верификацию личности для всех пользователей, и траектория пошла вниз, так и не развернувшись.

Что это было, в механике, а не в ностальгии

Сам сайт был почти вызывающе прост. Трейдер размещал объявление, указывая цену (обычно в виде премии или дисконта к выбранному эталонному индексу), способ оплаты, страну и любые ограничения на репутацию контрагента. Покупатель открывал сделку, биткоин продавца блокировался в кастодиальном эскроу LocalBitcoins, и стороны рассчитывались по фиатной части через канал, указанный в объявлении. После подтверждения получения средств продавцом эскроу освобождался. Споры передавались небольшой внутренней арбитражной команде, которая читала переписку, изучала загруженные чеки и выносила решение.

Способы оплаты были той частью опыта, которую ни один преемник так и не воспроизвёл в нужном масштабе. Наличные почтой (конверт с мелкими купюрами, отправленный заказным письмом) годами были распространены между европейскими и североамериканскими трейдерами. SEPA-переводы доминировали в еврозоне; Wise (тогда TransferWise) стал вторым по популярности каналом, как только добавил больше коридоров; Western Union и MoneyGram покрывали длинный хвост стран, куда не доходили банковские интеграции; а в городах с активным населением трейдеров личные встречи за наличные в кафе были настолько обычны, что картографическое представление платформы показывало десятки меток в Лондоне, Берлине, Лагосе и Каракасе в любой день. Система репутации, простой счёт завершённых сделок в паре с процентным рейтингом отзывов, выполняла большую часть работы, которую одно эскроу не могло обеспечить, и давние трейдеры культивировали свои профили так же, как power-seller на eBay.

Март 2019 года, и поворот, который никто не отменил

Поворот произошёл в марте 2019 года, когда LocalBitcoins ввёл усиленные требования AML и KYC, которые на практике означали, что каждый пользователь, желающий торговать выше тривиального порога, должен был загрузить удостоверение личности государственного образца. Компания обосновала изменение как ответ на новое финское законодательство о поставщиках услуг виртуальной валюты, которое само было транспозицией Финляндией руководства FATF Travel Rule и Пятой директивы ЕС по противодействию отмыванию денег. В ноябре 2019 года платформа была официально зарегистрирована как поставщик виртуальной валюты в Финансовой надзорной власти Финляндии FIN-FSA, замкнув петлю регуляторного поворота.

Реакция объёмов была немедленной и жёсткой. Еженедельные торговые показатели, которые неоднократно превышали эквивалент ста миллионов долларов США в период с 2017 по начало 2019 года (согласно агрегации UsefulTulips, ставшей стандартной справкой для отслеживания P2P-объёмов), упали в течение месяцев до доли от этого. Квартальный объём в Q4 2020 составил примерно $612 миллионов по всей платформе, цифра, которая звучит существенно изолированно, но представляла резкое сокращение по сравнению с довоенным уровнем no-KYC, если нормализовать на рост цены биткоина за тот же период. Активные трейдеры достигли пика примерно в один миллион в декабре 2020 года, цифру, которой компания гордилась, хотя к тому времени медианная сделка сместилась в сторону более крупных, менее частых переводов, и повседневная текстура наличных почтой ранней платформы уже поредела.

Пользователи, которые лишились инструмента, по странам

Страны, которые больше всего полагались на LocalBitcoins в открытые годы, были именно теми, для которых режим после 2019 года был труднее всего переварить.

• Венесуэла, в пик гиперинфляции 2018-2020 годов, демонстрировала объёмы LocalBitcoins в боливарах, которые, измеренные в BTC, а не в обесценивающейся местной валюте, делали Каракас одним из самых активных торговых городов мира на протяжении нескольких кварталов подряд.
• Россия, после волны санкций февраля 2022 года, ненадолго вернулась на вершину таблиц объёмов, прежде чем LocalBitcoins формально приостановил торговлю рублями позже того же года, ссылаясь на обязательства по соблюдению норм.
• Нигерия, под действием директивы Центрального банка Нигерии от февраля 2021 года, предписывавшей банкам закрывать счета, связанные с криптоторговлей, опиралась на LocalBitcoins и его преемников для вывода найры, к которому формальная банковская система больше не прикасалась.
• Индия, в период с 2018 по 2020 год, когда действовал банковский запрет Резервного банка Индии, использовала LocalBitcoins как параллельный канал, не требовавший от биржи поддержания внутренних банковских отношений.

Для каждой из этих групп населения введение KYC в 2019 году добавило не просто трение; оно исключило пользователей, у которых не было той документации, которую хельсинкская команда по комплаенсу признала бы, а закрытие четыре года спустя убрало даже урезанную версию сервиса, которая пережила.

Как выглядят преемники, и чем они жертвуют

Пространство не погасло вместе с LocalBitcoins. Bisq, десктопное приложение, которое направляет сделки через Tor и использует механизм депозитов обеспечения вместо кастодиального эскроу, поглотило наиболее идеологически преданный сегмент пользовательской базы. Robosats, построенный на Lightning и также направленный через Tor, предложил более быстрый опыт для мелких сделок в обмен на меньший ордербук. HodlHodl, таллиннская платформа с некастодиальным мультиподписным эскроу, забрала долю пользователей, которые хотели веб-интерфейс без проверки личности. Peach подобрал значительную часть европейской мобильной аудитории. AgoraDesk, форкнувший движок LocalMonero (самого произошедшего от архитектуры LocalBitcoins), сохранил дух старого интерфейса. LocalCoinSwap замкнул поле.

Компромисс в этом когорте преемников последователен и стоит того, чтобы его назвать. Платформы, которые сохранили наиболее строгую позицию no-KYC, прежде всего Bisq и Robosats, сделали это, принимая более крутую кривую обучения, меньший пул ликвидности и текстуру ордербука, которая сильно смещена в сторону банковских переводов. Объявления с наличными почтой, личные встречи, коридоры Western Union в страны со слабым банковским проникновением, всё это поредело в целом, а на нескольких преемниках исчезло полностью.

Что это меняет для Директории

LocalBitcoins является, для наших целей, референтной точкой, относительно которой мы измеряем каждую P2P-площадку в нашем списке. Не потому, что платформа была без изъянов (поворот 2019 года был своего рода капитуляцией, и арбитражная команда была настолько непоследовательна, что у любого давнего трейдера есть история обиды), а потому что между 2013 и началом 2019 года она продемонстрировала в масштабе, что no-KYC маркетплейс может существовать как обычный элемент интернет-инфраструктуры. Преемники, которым мы даём наиболее тёплый редакционный сигнал, это те, кто сохраняет текстуру того маркетплейса, то есть те, чьи ордербуки всё ещё содержат объявления с наличными почтой, личными встречами и неформальными каналами, а не сводятся к опыту только банковских переводов, который тихо реинтродуцирует поверхность идентификации, которую KYC и была призвана наложить. Bisq и Robosats проходят эту планку. HodlHodl в основном проходит. Остальных мы будем продолжать наблюдать, с датой закрытия 9 февраля 2023 года как моментом, когда планка была установлена.

Источники

• LocalBitcoins, Википедия
• Peer-to-Peer Bitcoin Marketplace LocalBitcoins to Cease Trading, CoinDesk
• LocalBitcoins Shuts Down After 10 Years, Decrypt
• LocalBitcoins Leaves Russia, Bitcoin.com News
• UsefulTulips P2P Volume Tracker

Журнал изменений

• 2023-02-12 : Составлено на основе материалов CoinDesk и Decrypt, сопоставлена хронология закрытия с уведомлением компании, всё ещё доступным на localbitcoins.com.
• 2023-02-18 : Добавлен разбор по странам после извлечения архивов еженедельных объёмов UsefulTulips за 2017-2020 годы и сверки с региональными заметками Chainalysis.
• 2023-02-24 : Переработан раздел о KYC 2019 года после того, как читатель указал, что регистрация в FIN-FSA произошла в ноябре, а не в марте вместе с AML-поворотом; исправлена и уточнена последовательность.
• 2023-03-02 : Заменён ранний черновой абзац, называвший Paxful преемником (Paxful сам приостановил операции маркетплейса в апреле; неуместен как указатель вперёд) на текущий список Bisq, Robosats, HodlHodl, AgoraDesk, Peach, LocalCoinSwap.
• 2023-03-08 : Финальная редакторская правка, уточнён вердикт, подтверждено разрешение всех шести ссылок-источников, материал заблокирован для архива Директории.