Маркетплейс, що винайшов no-KYC торгівлю Bitcoin, закрився на десятому році

Маркетплейс, що закрився до кінця зими

9 лютого 2023 року, після трохи більше ніж десяти років безперервної роботи, LocalBitcoins опублікував повідомлення: торговельна послуга припинить роботу протягом тижня, а платформа повністю зачиниться 16 лютого. Не було останньої хвилинної зміни курсу, чуток про поглинання з м'якою посадкою чи громадського збору коштів. Гельсінська компанія, яка фактично винайшла сучасний одноранговий ринок Bitcoin, просто вимкнула світло. Для тих, хто купував свій перший bitcoin через сайт десь між 2013 і 2019 роками, закриття мало вагу, неспівмірну з обсягами, які платформа ще переміщувала наприкінці. Адже LocalBitcoins протягом кращої частини десятиліття був відповіддю на запитання, як звичайна людина без банківської біржі може придбати bitcoin, не передаючи скан паспорта.

Заснований у червні 2012 року Єреміасом Канґасом, фінським розробником, якого дратували труднощі з купівлею монет особисто, LocalBitcoins починався як дошка оголошень у стилі Craigslist із доданим зверху шаром ескроу. У пікові роки 2017 та 2018 ця дошка оголошень очищувала обсяги, що конкурували з кількома централізованими біржами середнього рівня, а протягом ведмежого ринку 2018 року та на початку 2019 року вона протягом багатьох тижнів була найбільшим no-KYC майданчиком для торгівлі fiat-to-bitcoin на планеті. Потім, у березні 2019 року, компанія запровадила обов'язкову верифікацію особи для всіх користувачів, і траєкторія пішла вниз, так і не звернувши назад.

Що це було, у механіці, а не в ностальгії

Сам сайт був викликаюче простим. Трейдер розміщував оголошення, вказуючи ціну (зазвичай у відсотковій премії чи дисконті до обраного референсного індексу), спосіб оплати, країну та будь-які обмеження щодо репутації контрагента. Покупець відкривав угоду, bitcoin продавця блокувався в кастодіальному ескроу, яким керував LocalBitcoins, і дві сторони розраховувалися за fiat через канал, зазначений у оголошенні. Після підтвердження отримання продавцем ескроу звільнявся. Суперечки передавалися невеликій внутрішній арбітражній команді, яка читала журнал чату, переглядала завантажені квитанції та приймала рішення.

Способи оплати були тією частиною досвіду, яку жоден наступник не зміг повністю відтворити в масштабі. Готівка поштою (конверт дрібними купюрами, надісланий рекомендованим листом) роками була поширена між європейськими та північноамериканськими трейдерами. SEPA-перекази домінували в єврозоні; Wise (тоді ще TransferWise) став другим найпоширенішим каналом, коли додав більше коридорів; Western Union та MoneyGram покривали довгий хвіст країн, куди не досягали банківські інтеграції; а в містах із активними трейдерськими спільнотами особисті зустрічі з готівкою в кав'ярнях були настільки звичними, що картографічний перегляд платформи показував десятки позначок у Лондоні, Берліні, Лагосі та Каракасі в будь-який день після обіду. Система репутації, простий підрахунок завершених угод у парі з відсотковим показником зворотного зв'язку, робила більшу частину тяжкої роботи, яку саме ескроу не міг виконати, і досвідчені трейдери культивували свої профілі так, як це робив би power-seller на eBay.

Березень 2019 року, і перегин, який ніхто не скасував

Поворот стався у березні 2019 року, коли LocalBitcoins запровадив посилені вимоги AML та KYC, які на практиці означали, що кожен користувач, який хотів торгувати понад тривіальний поріг, мусив завантажити посвідчення особи, видане урядом. Компанія подала зміну як відповідь на нове фінське законодавство щодо постачальників послуг віртуальних валют, яке само по собі було транспозицією Фінляндією керівних принципів FATF Travel Rule та П'ятої директиви ЄС щодо протидії відмиванню грошей. У листопаді 2019 року платформа була офіційно зареєстрована як постачальник віртуальної валюти Фінською фінансовою наглядовою владою, FIN-FSA, замикаючи петлю на регуляторному повороті.

Відгук обсягів був негайним і жорстким. Щотижневі торговельні показники, які неодноразово перевищували еквівалент ста мільйонів доларів США протягом періоду з 2017 до початку 2019 року (згідно з агрегацією UsefulTulips, яка стала стандартною довідкою для відстеження обсягів P2P), впали протягом місяців до частки від цього. Квартальний обсяг у четвертому кварталі 2020 року становив приблизно $612 мільйонів по всій платформі, цифра, яка звучить суттєво в ізоляції, але становила різке скорочення від попереднього KYC базового рівня при нормалізації на зростання ціни bitcoin за той самий період. Активні трейдери досягли піку приблизно в один мільйон у грудні 2020 року, число, яким компанія пишалася, хоча до того часу медіанна угода змістилася до більших, менш частих переказів, і повсякденна текстура готівки-поштою ранньої платформи вже поріділа.

Користувачі, які втратили інструмент, країна за країною

Країни, які найбільше покладалися на LocalBitcoins протягом його відкритих років, були саме тими, для яких режим після 2019 року був найважчим для засвоєння.

• Венесуела, у пік гіперінфляції 2018-2020 років, мала обсяги LocalBitcoins у боліварах, які, виміряні в BTC, а не в колапсі місцевої валюти, робили Каракас одним із найактивніших торговельних міст світу протягом кількох кварталів поспіль.
• Росія, після хвилі санкцій у лютому 2022 року, ненадовго повернулася на вершину таблиць обсягів, перш ніж LocalBitcoins офіційно призупинив торгівлю російським рублем пізніше того ж року, посилаючись на зобов'язання щодо дотримання норм.
• Нігерія, під дією директиви Центрального банку Нігерії від лютого 2021 року, яка інструктувала банки закривати рахунки, пов'язані з крипто-торгівлею, покладалася на LocalBitcoins та його наступників для наїрових оф-рампів, до яких формальна банківська система більше не торкалася.
• Індія, протягом періоду 2018-2020 років, коли діяла банківська заборона Reserve Bank of India, використовувала LocalBitcoins як паралельний канал, який не вимагав від біржі підтримувати внутрішні банківські відносини.

Для кожної з цих популяцій запровадження KYC у 2019 році не просто додало тертя; воно виключило користувачів, які не мали тієї документації, яку гельсінська команда з дотримання норм визнавала б, а закриття чотири роки потому усунуло навіть зменшену версію послуги, яка вижила.

Як виглядають наступники, і що вони втрачають

Простір не потемнів, коли це зробив LocalBitcoins. Bisq, настільний додаток, який маршрутизує угоди через Tor і використовує механізм депозиту забезпечення, а не кастодіальне ескроу, поглинув найбільш ідеологічно відданий сегмент користувачів. RoboSats, побудований на Lightning і так само маршрутизований через Tor, пропонував швидший досвід для менших угод ціною меншої книги замовлень. HodlHodl, талліннська платформа з некастодіальним мультипідписним ескроу, взяла сегмент користувачів, які хотіли веб-інтерфейс без перевірки особи. Peach підібрав значну частину європейської мобільної аудиторії. AgoraDesk, який форкнув рушій LocalMonero (самого походженням від архітектури LocalBitcoins), зберіг старий інтерфейс живим у дусі. LocalCoinSwap завершив поле.

Компроміс у цьому поколінні наступників є послідовним і вартий найменування. Платформи, які зберегли найсильнішу no-KYC позицію, передусім Bisq і RoboSats, зробили це, прийнявши гострішу криву навчання, менший пул ліквідності та текстуру книги замовлень, яка сильно нахилена до платіжних каналів банківського переказу. Лістинги готівки-поштою, особисті зустрічі, коридори Western Union у країни з тонкою банківською проникністю, все це поріділо загалом, і на кількох наступників повністю зникло.

Що це змінює для Довідника

LocalBitcoins є, для наших цілей, референсною точкою, проти якої ми вимірюємо кожен P2P-майданчик, який вносимо до списку. Не тому, що платформа була без недоліків (поворот 2019 року був своєрідною капітуляцією, а арбітражна команда була настільки непослідовною, що будь-який досвідчений трейдер має історію скарги), а тому що між 2013 і початком 2019 року вона продемонструвала в масштабі, що no-KYC маркетплейс може існувати як звичайний елемент інтернет-інфраструктури. Наступники, яким ми ставимо найтепліший редакційний сигнал, це ті, що зберігають текстуру того маркетплейсу, тобто ті, чиї книги замовлень ще містять лістинги готівки-поштою, особистих зустрічей та неформальних каналів, а не згортаються до досвіду лише банківських переказів, який тихо повторно вводить поверхню ідентичності, яку KYC мала накласти. Bisq і RoboSats проходять цю планку. HodlHodl переважно проходить. Решту ми продовжуватимемо спостерігати, з датою закриття 9 лютого 2023 року як моментом, коли планка була встановлена.

Джерела

• LocalBitcoins, Вікіпедія
• Peer-to-Peer Bitcoin Marketplace LocalBitcoins to Cease Trading, CoinDesk
• LocalBitcoins Shuts Down After 10 Years, Decrypt
• LocalBitcoins Leaves Russia, Bitcoin.com News
• UsefulTulips P2P Volume Tracker

Журнал редагувань

• 2023-02-12 : Складено на основі висвітлення CoinDesk та Decrypt, перехресто перевірено часову шкалу закриття щодо повідомлення компанії, яке все ще було активним на localbitcoins.com.
• 2023-02-18 : Додано розбивку за країнами після витягування архівів щотижневих обсягів UsefulTulips за 2017-2020 роки та узгодження з регіональними нотатками Chainalysis.
• 2023-02-24 : Перероблено розділ KYC 2019 року після того, як читач вказав, що реєстрація FIN-FSA відбулася у листопаді, а не у березні разом із AML-поворотом; послідовність виправлено та уточнено.
• 2023-03-02 : Замінено ранній чернетковий абзац, який називав Paxful наступником (Paxful сам призупинив операції маркетплейсу в квітні; не доречно як орієнтир у майбутнє) на поточний список Bisq, RoboSats, HodlHodl, AgoraDesk, Peach, LocalCoinSwap.
• 2023-03-08 : Фінальне редакційне прочитання, уточнено вердикт, підтверджено, що всі шість джерельних посилань працюють, частину зафіксовано для архіву Довідника.