از Bitwala و Wirex تا کارت‌های بدون KYC؛ دهه‌ای که نظام مالی رمزارز را زیر و رو کرد

تغییر نامی که هیچ‌کس به یاد نمی‌آورد

تابستان ۲۰۲۲، بانک رمزارز آلمانی Bitwala بازطراحی برند شرکتی‌اش را که از ۲۰۲۱ برنامه‌ریزی شده بود، به پایان رساند. نام جدید Nuri، هویت بصری گرم‌تر، و پیام جدید این بود که بانکداری رمزارز باید مانند بانکداری عادی احساس شود. سه ماه بعد، در ۱۸ اکتبر ۲۰۲۲، Nuri در دادگاه برلین-شارلوتنبورگ اعلام ورشکستگی کرد. بیانیه مطبوعاتی که همان صبح منتشر شد، به دو زبان تنظیم شده بود و از عبارت «زمستان طولانی رمزارز و فقدان اعتماد سرمایه‌گذاران ناشی از آن» به عنوان دلیل یاد کرد. مشتریان تقریباً تا دسامبر فرصت داشتند یورو و BTC خود را برداشت کنند. کارت نقدی، که زمانی محصول پرچم‌دار هنگام عرضه نسخه Visa توسط Bitwala در ۲۰۱۷ بود، بی‌سر و صدا از کار افتاد.

این داستان کارت نقدی رمزارز تأییدشده به صورت فشرده است. یک دهه عرضه محصول، اعلامیه‌های همکاری، فرآیندهای عضویت براق، و لوگوهای Visa، و در پایان آن بخشی که باقی می‌ماند، بخشی نیست که کسی برای آن برنامه‌ریزی کرده باشد. کارت‌های فهرست‌شده در این دایرکتوری امروز، Goblin Cards و XKards و SolCards و PinToPays، در رقابتی علیه Bitwala و BlockFi پیروز نشدند. آن‌ها به اتاق‌هایی نقل مکان کردند که آن شرکت‌ها مجبور به ترکشان شده بودند.

۲۰۱۴ تا ۲۰۱۷: موج اول

اولین کارت‌های نقدی رمزارز به سختی لایق این نام بودند. محصولات پیش‌پرداخت Visa یا Mastercard با لایه نرم‌افزاری نازکی بودند که BTC را پیش از رسیدن به شبکه، به USD یا EUR تبدیل می‌کرد.

• Xapo (۲۰۱۴) کارت نقدی عرضه کرد که توسط محصول خزانه سردخانه‌ای‌اش پشتیبانی می‌شد، عمدتاً برای مشتریان آمریکا و اروپا، با کارمزد ماهانه اندک.
• E-Coin (۲۰۱۴-۲۰۱۵) کارت پیش‌پرداخت BTC اولیه‌ای بود که بعداً به Wirex تغییر نام داد.
• Bitwala (۲۰۱۵، کارت نقدی ۲۰۱۷) در برلین با حساب بانکی SEPA به علاوه کارت Visa راه‌اندازی شد و خود را به عنوان اولین حساب جاری رمزارز واقعی در حوزه یورو معرفی کرد.
• Wirex (۲۰۱۵، Visa بدون تماس ۲۰۱۷) میراث E-Coin را با کارت‌های صادرشده در بریتانیا و صرافی داخلی ادامه داد.
• TenX (سنگاپور، ۲۰۱۷) حدود ۸۰ میلیون دلار در ICO خود جمع‌آوری کرد و وعده کارت Pay پشتیبانی‌شده توسط توکن PAY را داد، که سپس دو سال بعد را صرف شکست در حفظ عملیاتی آن کرد.

مکانیزم همیشه یکسان بود. رمزارز را در کیف پول امانی نزد صادرکننده بارگذاری می‌کردید. در نقطه فروش، صادرکننده رمزارز شما را در دفتر داخلی‌اش با هر نرخی که انتخاب کرده بود می‌فروخت، سپس به فروشنده به فیات تسویه می‌کرد. بازاریابی آن را «خرج کردن بیت‌کوین» می‌نامید. حسابداری آن را فروش بیت‌کوین و خرج کردن دلار می‌نامید، به همین دلیل هر تراکنش در اکثر حوزه‌های قضایی رویداد مالیاتی بود و همین دلیل بود که پایگاه کاربری کوچک باقی ماند. KYC خواسته می‌شد اما به طور ناهمگون اجرا می‌شد. سقف‌ها پایین بود. صدور کارت از طریق مؤسسات پول الکترونیکی کوچک اروپایی انجام می‌شد یا، در مورد TenX، از طریق همکاری که پیش از عرضه فروپاشید.

۲۰۱۸ تا ۲۰۲۱: دوره همکاری Visa

موج دوم از نظر ساختاری متفاوت بود. Visa برنامه شریک رمزارز خود را حدود ۲۰۲۰ رسمی کرد و تعداد معدودی از شرکت‌ها کل استراتژی رشد خود را بر اساس حضور در آن بنا کردند. Crypto.com، که در ۲۰۱۶ با نام Monaco آغاز به کار کرده بود پیش از تغییر نام، بلندترین مثال شد. کارت Visa Crypto.com با سطوح فلزی و الزامات استیکینگ CRO بین ۲۰۱۹ و ۲۰۲۱ میلیون‌ها مشتری جذب کرد. BlockFi کارت Visa Signature پاداش بیت‌کوین خود را در ۲۰۲۱ از طریق همکاری با Evolve Bank and Trust و Deserve راه‌اندازی کرد که به عنوان «کسب BTC در هر خرید» تبلیغ می‌شد. کارت Coinbase در ۲۰۱۹ در بریتانیا و در ۲۰۲۰ در آمریکا عرضه شد. کارت Binance از طریق همکاری با Contis در حوزه اقتصادی اروپا (EEA) گسترش یافت.

بازاریابی می‌گفت رمزارز. مکانیزم می‌گفت Visa، که به معنای قانون رازداری بانکی در آمریکا و ۵AMLD در اروپا بود، که به معنای KYC کامل، تأیید آدرس، گاهی منبع وجوه بود. کاربر تأییدنشده، که بخش اصلی جمعیت رمزارز اولیه بود، از طراحی حذف شد. برنامه‌های کارت که تلاش کردند این را با پذیرش عضویت سبک‌تر برای سقف‌های پایین نرم کنند، در ۲۰۲۱ و اوایل ۲۰۲۲ به طور خاموش توسط بانک‌های شریک صدور خود سفت شدند. تا پایان آن دوره، کارت رمزارز تأییدشده دسته‌ای بود که شاید شش برند در آن غالب بودند، همه بر ریل‌های Visa، همه با شرکای بانکی جایی در پشته.

اکتبر و نوامبر ۲۰۲۲: سقوط

سقوط پیش از ورشکستگی‌ها آغاز شد. Luna و UST در مه ۲۰۲۲ فروپاشیدند و تقریباً ۴۰ میلیارد دلار ارزش کاغذی را از سیستم حذف کردند. Celsius در ژوئن برداشت‌ها را متوقف کرد. Three Arrows Capital در طول تابستان منحل شد. تا پاییز سوال این نبود که آیا صادرکنندگان کارت در معرض خطر هستند، بلکه کدام‌ها.

Nuri اولین بود. اظهارنامه ۱۸ اکتبر عوارض مربوط به Solarisbank و رکود گسترده بازار را ذکر کرد و شرکت به طور خاص یادآوری کرد که «مدل کسب‌وکار رشد‌محور» آن دیگر عملی نبود. کمی بیش از یک ماه بعد، در ۲۸ نوامبر ۲۰۲۲، BlockFi فصل ۱۱ را در نیوجرسی ثبت کرد. اظهارنامه روز اول قرارگیری در معرض FTX و Alameda را تأیید کرد و صراحتاً اظهار داشت که شرکت «قرارگیری قابل‌توجه» در FTX داشت که «عامل اصلی تحریک‌کننده» در ثبت بود. کارت پاداش بیت‌کوین، که کمتر از ۱۸ ماه پیش به عنوان محصول پرچم‌دار وفاداری عرضه شده بود، ظرف چند روز پذیرش درخواست‌های جدید را متوقف کرد. مشتریانی که در ۲۰۲۱ پیش‌سفارش داده بودند و هنوز در لیست انتظار بودند، مانند روزنامه‌نگاران از همان بیانیه‌های مطبوعاتی ورشکستگی را شنیدند.

Wirex ثبت نشد اما مجوز پول الکترونیکی بریتانیایی خود را از دست داد و صدور کارت را در ۲۰۲۳ به کرواسی منتقل کرد، مسیر فرار نظارتی که چند برنامه کوچکتر اروپایی در همان بازه دنبال کردند. مشکل ساختاری این بود که مدل شریک بانکی به شرکای بانکی وابسته بود که مایل به ادامه برنامه در زمستان رمزارز آسیب‌رسان به برند باشند، و اکثر آن‌ها نبودند.

۲۰۲۳ تا ۲۰۲۵: چرخش بدون KYC

فضایی که باز شد عجیب بود. جریان اصلی تأییدشده عقب‌نشینی کرده بود و مخاطبی که همیشه عضویت سبک‌تر می‌خواست هنوز آنجا بود، اکنون بزرگ‌تر به دلیل مهاجرت Telegram و خودنگهداری که در ۲۰۲۳ شتاب گرفت. Mastercard، که در دوره همکاری ریل دوم بود، به ریل ترجیحی برای صادرکنندگان فراساحلی تبدیل شد زیرا دسترسی برنامه آن از طریق حامیان BIN کوچکتر از Visa انعطاف‌پذیرتر بود. رابط‌های ربات Telegram عضویت را به فرآیندی پنج‌دقیقه‌ای تبدیل کردند.

کارت‌های این دایرکتوری بخشی هستند که ظهور کردند. Goblin Cards جریان تأمین صرفاً XMR را اجرا می‌کند که هیچ شریک Visa در ۲۰۲۰ به آن نزدیک نمی‌شد. XKard بر سقف خرج خام رقابت می‌کند، ویژگی‌ای که فقط زمانی ممکن است صادرکننده مایل به عملکرد خارج از محیط قانون سفر FATF باشد. SolCard بر نقدینگی Solana متمرکز است و کارت‌های مجازی را ظرف دقایق ارسال می‌کند. PinToPay مجوز هنگ‌کنگ دارد و خود را به عنوان مستحکم‌ترین بخش بدون KYC از نظر نهادی معرفی می‌کند. در زیر، مکانیزم از مدل ۲۰۱۸ چرخیده است. وجوه در کیف پول‌های کاربر یا در لایه امانی نازک می‌نشینند و تبدیل به فیات در لحظه تأیید از طریق قیمت‌گذار بازارساز اتفاق می‌افتد، نه از استخر پیش‌فروخته‌شده.

این چه چیزی را برای دایرکتوری تغییر می‌دهد

خواننده‌ای که این دایرکتوری را در ۲۰۲۶ می‌بیند باید ترتیب وقایع را درک کند. بخش کارت بدون KYC نتیجه تلاش مهندسی طولانی و آرامی نیست که سرانجام جریان اصلی تنظیم‌گری را شکست داد. نتیجه جریان اصلی تنظیم‌گری است که از بازاری که ساخته بود کناره‌گیری کرد و سپس نتوانست از فروپاشی ۲۰۲۲ عبور کند. شرکای بانکی عقب کشیدند. دسترسی برنامه Visa سفت شد. پایگاه کاربری تأییدشده، که داستان رشد برای Crypto.com و BlockFi و Bitwala بود، گران‌قیمت برای جذب و آسان برای از دست دادن هنگام نصف شدن قیمت BTC از آب درآمد.

آن تاریخ برای ارزیابی دوام اهمیت دارد. محصولات فهرست‌شده اینجا ساخته شده و مفید هستند و چندتایی از آن‌ها، به ویژه [PinToPay](/service/pintopay) با پایگاه هنگ‌کنگ و اپراتورهای محافظه‌کارانه‌تر تأمین مالی‌شده، از نظر ساختاری مستحکم به نظر می‌رسند. اما اتاقی که اشغال کرده‌اند خالی شده بود، نه برده شده. اگر جریان اصلی تأییدشده بازگردد، از طریق راه‌اندازی مجدد کارت Coinbase یا محصول خودنگهداری تأییدشده Visa، بخش بدون KYC با فشاری روبرو خواهد شد که هنوز ندیده است. کارت‌هایی که از آن فشار جان سالم به در می‌برند آن‌هایی خواهند بود که اقتصاد واحد آن‌ها به غیبت رقابتی که در ۲۰۲۲ رفت وابسته نبود.

منابع

• CoinDesk، بانک رمزارز آلمانی Nuri اعلام ورشکستگی می‌کند (۱۸ اکتبر ۲۰۲۲)
• The Block، BlockFi برای حمایت از ورشکستگی فصل ۱۱ ثبت می‌کند (۲۸ نوامبر ۲۰۲۲)
• ویکی‌پدیا، BlockFi
• نهاد تنظیم‌گری مالی، ثبت نام و اطلاعیه‌ها
• Decrypt، پوشش بازنگری کارت‌های نقدی رمزارز
• فهرست‌های دایرکتوری: [PinToPay](/service/pintopay)، [Goblin Cards](/service/goblin-cards)، [Card2Crypto](/service/card2crypto)، [Fanytel](/service/fanytel)

سیاهه ویرایش

• ۲۰۲۴-۰۶-۱۰, پیش‌نویس اولیه از پژوهش کتابخانه‌ای ترسیم شد، خط زمانی از گزارش‌گری CoinDesk و The Block بر روی ترتیب اکتبر تا نوامبر ۲۰۲۲ قفل شد.
• ۲۰۲۴-۰۶-۲۷, جزئیات تغییر نام Nuri پس از بررسی متقابل بیانیه برند ژوئن ۲۰۲۲ شرکت در برابر تاریخ ثبت ورشکستگی اکتبر درج شد.
• ۲۰۲۴-۰۷-۱۵, بند مهاجرت Wirex به کرواسی پس از اشاره یک خواننده به به‌روزرسانی ثبت FCA اضافه شد؛ از طریق بایگانی اطلاعیه‌های عمومی FCA تأیید شد.
• ۲۰۲۴-۰۸-۰۵, بخش ۲۰۱۸ تا ۲۰۲۱ بازطراحی شد تا برنامه شریک Visa را به جای عرضه‌های محصول فردی پیش‌زمینه کند، بر اساس یادداشت ویراستار که داستان ساختاری اینگونه روشن‌تر بود.
• ۲۰۲۴-۰۸-۲۲, گذر نهایی بر رأی نهایی، استدلال دوام تیز شد و محدودیت PinToPay پیش از انتشار افزوده شد.