Bitwala से Wirex तक, फिर no-KYC की राह: क्रिप्टो कार्ड का दस साल का सफर, 2014-2025

वह नाम बदलाव जिसे कोई याद नहीं रखता

2022 की गर्मियों में, जर्मन क्रिप्टो बैंक Bitwala ने 2021 से चल रहे कॉर्पोरेट रीब्रांड को अंजाम दिया। नया नाम Nuri था, नई पहचान गर्मजोशी से भरी थी, और नया पिच यह था कि क्रिप्टो बैंकिंग को सामान्य बैंकिंग जैसा अनुभव होना चाहिए। तीन महीने बाद, 18 अक्टूबर 2022 को, Nuri ने बर्लिन-चार्लोटेनबर्ग अदालत में दिवालियापन का आवेदन दायर किया। उस सुबह जारी हुआ प्रेस विज्ञप्ति दो भाषाओं में था, और इसमें "जारी क्रिप्टो सर्दी और निवेशकों के बीच विश्वास की कमी" को वजह बताया गया था। ग्राहकों के पास यूरो और BTC निकालने के लिए लगभग दिसंबर तक का समय था। डेबिट कार्ड, जो 2017 में Bitwala द्वारा Visa संस्करण लॉन्च करने के वक्त मुख्य उत्पाद थे, बस काम करना बंद कर दिए।

यह सत्यापित क्रिप्टो डेबिट कार्ड की कहानी का संक्षिप्त सार है। उत्पाद लॉन्च, साझेदारी की घोषणाएं, चमकदार ऑनबोर्डिंग फ्लो और Visa लोगो का एक दशक, और अंत में जो खंड बचा वह वह नहीं था जिसकी किसी ने कल्पना की थी। आज इस डायरेक्टरी में सूचीबद्ध कार्ड, Goblin Cards और XKards और SolCards और PinToPays, ने Bitwala और BlockFi को हराकर बाजार नहीं जीता। वे उन कमरों में घुस गए जिन्हें उन कंपनियों को छोड़ने पर मजबूर होना पड़ा था।

2014 से 2017: पहली लहर

शुरुआती क्रिप्टो डेबिट कार्ड नाम के हकदार बमुश्किल थे। ये प्रीपेड Visa या Mastercard उत्पाद थे जिन पर एक पतली सॉफ्टवेयर परत थी, जो BTC को USD या EUR में तब तक बदल देती थी जब तक कि रेलों को छुआ न जाए।

• Xapo (2014) ने अपने कोल्ड-स्टोरेज वॉल्ट उत्पाद से समर्थित एक डेबिट कार्ड जारी किया, ज्यादातर US और EU ग्राहकों के लिए, एक छोटी मासिक फीस के साथ।
• E-Coin (2014-2015) एक शुरुआती प्रीपेड BTC कार्ड था जो बाद में Wirex में रीब्रांड हुआ।
• Bitwala (2015, डेबिट कार्ड 2017) ने बर्लिन में SEPA बैंक खाते के साथ एक Visa कार्ड लॉन्च किया, और खुद को यूरोजोन में पहला असली क्रिप्टो चालू खाता बताया।
• Wirex (2015, कॉन्टैक्टलेस Visa 2017) ने UK में जारी किए गए कार्ड और एक आंतरिक एक्सचेंज के साथ E-Coin की विरासत को आगे बढ़ाया।
• TenX (सिंगापुर, 2017) ने अपने ICO में लगभग $80 मिलियन जुटाए और PAY टोकन से समर्थित एक Pay कार्ड का वादा किया, जिसे अगले दो साल तक चालू रखने में असफल रहा।

तंत्र हमेशा एक जैसे थे। आपने जारीकर्ता द्वारा रखे गए कस्टोडियल वॉलेट में क्रिप्टो लोड किया। बिक्री के बिंदु पर, जारीकर्ता ने अपनी आंतरिक बुक पर जो दर चुनी उस पर आपका क्रिप्टो बेचा, फिर व्यापारी को फिएट में निपटान किया। विपणन ने इसे "Bitcoin खर्च करना" कहा। लेखांकन ने इसे Bitcoin बेचना और डॉलर खर्च करना कहा, जिस वजह से अधिकांश क्षेत्राधिकारों में हर लेनदेन एक कर योग्य घटना थी; इसीलिए उपयोगकर्ता आधार छोटा रहा। KYC की मांग की गई लेकिन असंगत रूप से लागू हुई। सीमाएं कम थीं। कार्ड जारीकरण छोटे EU ई-मनी संस्थानों के माध्यम से चलता था, या TenX के मामले में, एक साझेदारी के माध्यम से जो लॉन्च से पहले ही ढह गई थी।

2018 से 2021: Visa साझेदारी युग

दूसरी लहर संरचनात्मक रूप से अलग थी। Visa ने लगभग 2020 के आसपास अपने क्रिप्टो साझेदार कार्यक्रम को औपचारिक रूप दिया, और कुछ कंपनियों ने अपनी पूरी वृद्धि रणनीति इसके इर्द-गिर्द बनाई। Crypto.com, जो 2016 में Monaco के रूप में शुरू हुआ था और बाद में रीब्रांड हुआ, सबसे जोरदार उदाहरण बना। Crypto.com Visa Card ने अपने धातु टियर और CRO स्टेकिंग आवश्यकताओं के साथ 2019 और 2021 के बीच लाखों ग्राहकों को खींचा। BlockFi ने 2021 में Evolve Bank and Trust और Deserve के साथ साझेदारी के माध्यम से अपना Bitcoin Rewards Visa Signature Card लॉन्च किया, जिसे "हर खरीद पर BTC कमाएं" के रूप में पेश किया गया। Coinbase Card 2019 में UK में और 2020 में US में उतरा। Binance Card ने Contis के साथ साझेदारी के माध्यम से EEA में रोल आउट किया।

विपणन ने क्रिप्टो कहा। तंत्र ने Visa कहा, जिसका अर्थ US में Bank Secrecy Act और यूरोप में 5AMLD था, जिसका अर्थ पूर्ण KYC, पता सत्यापन, और कभी-कभी धन का स्रोत था। असत्यापित उपयोगकर्ता, जो प्रारंभिक क्रिप्टो जनसांख्यिकी का एक मुख्य हिस्सा थे, डिजाइन द्वारा बाहर रखे गए। जिन कार्ड कार्यक्रमों ने इसे नरम करने की कोशिश की, कम सीमाओं के लिए हल्के ऑनबोर्डिंग को स्वीकार करके, उन्हें 2021 और 2022 की शुरुआत में अपने जारी बैंकों द्वारा चुपचाप कस दिया गया। उस अवधि के अंत तक सत्यापित क्रिप्टो कार्ड एक ऐसा वर्ग था जो शायद छह ब्रांडों द्वारा प्रभुत्व किया जाता था, सभी Visa रेलों पर सवार, सभी के स्टैक में कहीं न कहीं बैंक साझेदार थे।

अक्टूबर और नवंबर 2022: धराशायी

धराशायी दिवालियापन से पहले शुरू हुई। Luna और UST मई 2022 में ढह गए और प्रणाली से लगभग $40 बिलियन कागजी मूल्य हटा दिया। Celsius ने जून में निकासी रोक दी। Three Arrows Capital पूरी गर्मी भर समाप्त होता रहा। शरद ऋतु तक सवाल यह नहीं था कि कार्ड जारीकर्ता उजागर थे या नहीं, बल्कि यह कि कौन से थे।

Nuri पहले गया। 18 अक्टूबर के दाखिले ने Solarisbank से जुड़ी जटिलताओं और व्यापक बाजार मंदी का हवाला दिया, और कंपनी ने खास तौर पर नोट किया कि इसका "विकास-उन्मुख व्यवसाय मॉडल" अव्यावहारिक हो गया था। एक महीने से थोड़ा अधिक बाद, 28 नवंबर 2022 को, BlockFi ने न्यू जर्सी में Chapter 11 दायर किया। पहले दिन की घोषणा ने FTX और Alameda के प्रति जोखिम को स्वीकार किया और साफ कहा कि कंपनी का FTX के प्रति "significant exposure" था जो "a major precipitating factor" था। Bitcoin Rewards Visa, जो 18 महीने से भी कम समय पहले फ्लैगशिप लॉयल्टी उत्पाद के रूप में शिप किया गया था, कुछ दिनों के भीतर नए आवेदन स्वीकार करना बंद कर दिया। ग्राहक जिन्होंने 2021 में कार्ड प्री-ऑर्डर किए थे और अब भी वेटलिस्ट पर थे, उन्होंने पत्रकारों की तरह ही प्रेस विज्ञप्तियों से दिवालियापन के बारे में जाना।

Wirex ने दाखिल नहीं किया लेकिन अपनी UK ई-मनी अनुमति खो दी और 2023 में कार्ड जारीकरण को क्रोएशिया में स्थानांतरित किया, एक नियामक बचाव मार्ग जिसका अनुसरण उसी खिड़की में कई छोटे यूरोपीय कार्यक्रमों ने किया। संरचनात्मक समस्या यह थी कि बैंक-साझेदार मॉडल उन बैंक साझेदारों पर निर्भर करता था जो एक ब्रांड-क्षतिकारक क्रिप्टो सर्दी के दौरान कार्यक्रम चलाने को तैयार थे, और उनमें से अधिकांश नहीं थे।

2023 से 2025: no-KYC मोड़

जो स्थान खुला वह अजीब था। सत्यापित मुख्यधारा पीछे हट गई थी और वह दर्शक जो हमेशा हल्के ऑनबोर्डिंग चाहता था अब भी वहां था, अब और बड़ा क्योंकि 2023 के दौरान Telegram और सेल्फ-कस्टडी का प्रवास तेज हुआ। Mastercard, जो साझेदारी युग में दूसरे स्थान की रेल थी, ऑफशोर जारीकर्ताओं के लिए पसंदीदा रेल बन गई क्योंकि छोटे BIN प्रायोजकों के माध्यम से इसका कार्यक्रम पहुंच Visa की तुलना में अधिक लचीला था। Telegram-बॉट इंटरफेस ने जारीकरण को एक पांच-मिनट का फ्लो बना दिया।

इस डायरेक्टरी में कार्ड वह खंड हैं जो उभरा। Goblin Cards एक XMR-ओनली फंडिंग फ्लो चलाता है जिसे 2020 में कोई Visa साझेदार नहीं छुएगा। XKard कच्ची खर्च सीमा पर प्रतिस्पर्धा करता है, जो एक ऐसी विशेषता है जो केवल तभी संभव है जब जारीकर्ता FATF Travel Rule की परिधि के बाहर संचालित होने को तैयार हो। SolCard Solana तरलता पर आधारित है और मिनटों के भीतर वर्चुअल कार्ड शिप करता है। PinToPay के पास एक हांगकांग लाइसेंस है और खुद को no-KYC स्तर का सबसे संस्थागत रूप से स्थापित बताता है। नीचे, तंत्र 2018 मॉडल से पलट गया है। धन उपयोगकर्ता वॉलेट में या एक पतली कस्टडी परत में बैठता है, और फिएट में स्वैप अधिकृत करने के क्षण में एक मार्केट-मेकर कोट के माध्यम से होता है, बजाय पूर्व-बेचे गए पूल से।

यह डायरेक्टरी के लिए क्या बदलता है

2026 में इस डायरेक्टरी को देखने वाला पाठक घटनाओं के क्रम को समझना चाहिए। no-KYC कार्ड खंड एक लंबे शांत इंजीनियरिंग प्रयास का परिणाम नहीं है जिसने अंत में विनियमित मुख्यधारा को हरा दिया। यह विनियमित मुख्यधारा के उस बाजार से दूर चले जाने का परिणाम है जिसे उसने बनाया था और फिर 2022 की धराशायी के दौरान नहीं टिका सका। बैंक साझेदार पीछे हट गए। Visa कार्यक्रम पहुंच कस गई। सत्यापित उपयोगकर्ता आधार, जो Crypto.com और BlockFi और Bitwala के लिए वृद्धि की कहानी था, महंगा अधिग्रहीत करने और BTC की कीमत आधी होने पर खोने में आसान निकला।

वह इतिहास स्थायित्व का मूल्यांकन करने के लिए मायने रखता है। यहां सूचीबद्ध उत्पाद अच्छे बने और उपयोगी हैं, और उनमें से कई, विशेष रूप से [PinToPay](/service/pintopay) अपने हांगकांग आधार के साथ और अधिक रूढ़िवादी रूप से वित्तपोषित संचालक, संरचनात्मक रूप से ठोस दिखते हैं। लेकिन जो कमरा वे घेरते हैं वह खाली किया गया था, जीता नहीं गया। यदि सत्यापित मुख्यधारा लौटती है, Coinbase Card के पुनर्लॉन्च या Visa-आशीर्वाद प्राप्त सेल्फ-कस्टडी उत्पाद के माध्यम से, no-KYC स्तर को एक तरह का दबाव झेलना होगा जो उसने अभी तक नहीं देखा है। जो कार्ड उस दबाव में बचेंगे वे होंगे जिनकी यूनिट इकनॉमिक्स प्रतिस्पर्धा की अनुपस्थिति पर निर्भर नहीं करती थीं जो 2022 में चली गई।

स्रोत

• CoinDesk, जर्मन क्रिप्टो बैंक Nuri ने दिवालियापन के लिए आवेदन किया (18 अक्टूबर, 2022)
• The Block, BlockFi ने Chapter 11 दिवालियापन संरक्षण के लिए आवेदन किया (28 नवंबर, 2022)
• Wikipedia, BlockFi
• Financial Conduct Authority, रजिस्टर और नोटिस
• Decrypt, क्रिप्टो डेबिट कार्ड की पूर्वदृष्टिपूर्ण कवरेज
• डायरेक्टरी लिस्टिंग: [PinToPay](/service/pintopay), [Goblin Cards](/service/goblin-cards), [Card2Crypto](/service/card2crypto), [Fanytel](/service/fanytel)

संपादन लॉग

• 2024-06-10 : डेस्क रिसर्च से प्रारंभिक ड्राफ्ट रूपरेखा, अक्टूबर से नवंबर 2022 क्रम के लिए CoinDesk और The Block रिपोर्टिंग से टाइमलाइन लॉक।
• 2024-06-27 : कंपनी के जून 2022 ब्रांड रिलीज को अक्टूबर दिवालियापन दाखिला तिथि के विरुद्ध क्रॉस-चेक करने के बाद Nuri रिनेम विवरण डाला गया।
• 2024-07-15 : एक पाठक ने FCA रजिस्टर अपडेट की ओर इशारा किए जाने के बाद Wirex क्रोएशिया प्रवास अनुच्छेद जोड़ा गया; FCA सार्वजनिक नोटिस संग्रह के माध्यम से सत्यापित।
• 2024-08-05 : 2018 से 2021 अनुभाग को पुनर्कामित किया ताकि Visa साझेदार कार्यक्रम को व्यक्तिगत उत्पाद लॉन्च के बजाय अग्रभूमि में रखा जाए, संपादक के नोट पर कि संरचनात्मक कहानी उस तरह स्पष्ट थी।
• 2024-08-22 : समापन निर्णय पर अंतिम पास, स्थायित्व तर्क को तेज किया और प्रकाशन से पहले PinToPay आशंका जोड़ी।