จาก Bitwala สู่ Wirex จนถึงยุค no-KYC: 10 ปีบัตรเดบิตคริปโต ที่ตลาดนอกระบบรับช่วงต่อ

การเปลี่ยนชื่อที่ไม่มีใครจำได้

ช่วงฤดูร้อนปี 2022 ธนาคารคริปโตเยอรมัน Bitwala ประกาศรีแบรนด์ที่วางแผนมาตั้งแต่ปีก่อน ชื่อใหม่คือ Nuri โลโก้และอัตลักษณ์ภาพดูอบอุ่นขึ้น คำขายใหม่ก็คือ ธนาคารคริปโตควรให้ความรู้สึกเหมือนธนาคารทั่วไป แค่สามเดือนต่อมา วันที่ 18 ตุลาคม 2022 Nuri ยื่นขอล้มละลายต่อศาลเบอร์ลิน-ชาร์ล็อเทินบวร์ค แถลงการณ์เช้าวันนั้นออกเป็นสองภาษา อ้างสาเหตุจาก "ฤดูหนาวคริปโตที่ยืดเยื้อ และความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง" ลูกค้ามีเวลาถอนยูโรและ BTC ของตนจนถึงราวเดือนธันวาคม ส่วนบัตรเดบิตซึ่งเคยเป็นผลิตภัณฑ์เรือธงตั้งแต่ Bitwala เปิดตัว Visa ในปี 2017 ก็หยุดทำงานไปเลย

นี่คือเรื่องย่อของบัตรเดบิตคริปโตแบบยืนยันตัวตน ตลอดทศวรรษที่มีการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ ประกาศพันธมิตร ขั้นตอนเปิดบัญชีที่เนี๊ยบตา และโลโก้ Visa แต่สุดท้าย กลุ่มที่อยู่รอดไม่ใช่กลุ่มที่ใครคาดไว้ บัตรในสารบบวันนี้ Goblin Cards XKard SolCard PinToPay ไม่ได้ชนะการแข่งขันจาก Bitwala หรือ BlockFi พวกเขาแค่เข้ามาอยู่ในห้องที่บริษัทเหล่านั้นถูกบังคับให้ออกไป

2014 ถึง 2017: คลื่นแรก

บัตรเดบิตคริปโตยุคแรกสุดแทบไม่สมชื่อ ที่จริงเป็นแค่บัตรเติมเงิน Visa หรือ Mastercard ที่มีชั้นซอฟต์แวร์บาง ๆ แปลง BTC เป็น USD หรือ EUR ก่อนเงินจะเข้าระบบ

• Xapo (2014) ออกบัตรเดบิตสนับสนุนโดยกระเป๋าเก็บเย็น เน้นลูกค้าสหรัฐและยุโรป มีค่าธรรมเนียมรายเดือนเล็กน้อย
• E-Coin (2014-2015) เป็นบัตรเติมเงิน BTC ยุคแรก ต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น Wirex
• Bitwala (2015 เปิดตัวบัตรเดบิต 2017) เริ่มจากเบอร์ลินพร้อมบัญชีธนาคาร SEPA กับบัตร Visa ตั้งตัวเป็นบัญชีกระแสรายวันคริปโตแห่งแรกในเขตยูโร
• Wirex (2015 Visa ไร้สัมผัส 2017) สานต่อสายเลือด E-Coin ด้วยบัตรที่ออกในสหราชอาณาจักร และตลาดแลกเปลี่ยนภายในแอป
• TenX (สิงคโปร์ 2017) ระดมทุน ICO ราว 80 ล้านดอลลาร์ สัญญาว่าจะมีบัตร Pay สนับสนุนโดยโทเค็น PAY จากนั้นใช้เวลาสองปีถัดมาพยายามรักษาให้ใช้งานได้ แต่ไม่สำเร็จ

กลไกยังคงเหมือนเดิมเสมอ ผู้ใช้โหลดคริปโตเข้ากระเป๋าเงินที่ผู้ออกบัตรดูแล ณ จุดขาย ผู้ออกบัตรขายคริปโตของผู้ใช้ในตลาดภายใน ตั้งราคาเอง แล้วชำระให้ร้านค้าเป็นสกุลเงินปกติ ฝ่ายการตลาดเรียกนี้ว่า "ใช้จ่าย Bitcoin" ฝ่ายบัญชีเรียกนี้ว่าขาย Bitcoin แล้วเอาเงินดอลลาร์ไปใช้ นั่นคือเหตุผลที่ทุกธุรกรรมมีภาษีในหลายเขตอำนาจ และเป็นเหตุผลที่ฐานผู้ใช้ยังเล็ก KYC ถูกเรียกร้องแต่บังคับใช้ไม่สม่ำเสมอ วงเงินต่ำ การออกบัตรผ่านสถาบัน e-money ขนาดเล็กในยุโรป หรือในกรณี TenX ผ่านพันธมิตรที่ล่มสลายก่อนเปิดตัวเสียอีก

2018 ถึง 2021: ยุคพันธมิตร Visa

คลื่นที่สองต่างออกไปโดยสร้างสรรค์ Visa จัดรูปโปรแกรมพันธมิตรคริปโตราวปี 2020 และบริษัทไม่กี่แห่งสร้างกลยุทธ์การเติบโตทั้งหมดรอบการเป็นส่วนหนึ่งในนั้น Crypto.com ซึ่งเริ่มปี 2016 ในชื่อ Monaco ก่อนเปลี่ยนชื่อ กลายเป็นตัวอย่างที่ดังที่สุด บัตร Visa Crypto.com ด้วยระดับโลหะและเงื่อนไข staking CRO ดึงลูกค้านับล้านระหว่างปี 2019 ถึง 2021 BlockFi เปิดตัวบัตร Bitcoin Rewards Visa Signature ในปี 2021 ผ่านพันธมิตรกับ Evolve Bank and Trust และ Deserve นำเสนอว่า "รับ BTC ทุกการซื้อ" Coinbase Card มาถึงสหราชอาณาจักรปี 2019 และสหรัฐปี 2020 Binance Card เปิดตัวใน EEA ผ่านพันธมิตรกับ Contis

การตลาดบอกว่าคริปโต กลไกบอกว่า Visa ซึ่งหมายถึง Bank Secrecy Act ในสหรัฐ และ 5AMLD ในยุโรป ซึ่งหมายถึง KYC เต็มรูปแบบ การยืนยันที่อยู่ บางครั้งแหล่งที่มาของเงินด้วย ผู้ใช้ที่ไม่ยืนยันตัวตน ซึ่งเคยเป็นส่วนสำคัญของกลุ่มผู้ใช้คริปโตยุคแรก ถูกตัดออกโดยเจตนา โปรแกรมบัตรที่พยายามผ่อนคลายเรื่องนี้ ด้วยการเปิดบัญชีเบากว่าสำหรับวงเงินต่ำ ถูกรัดกุมอย่างเงียบ ๆ โดยธนาคารพันธมิตรในช่วงปลายปี 2021 และต้นปี 2022 ตอนจบของยุคนั้น บัตรคริปโตแบบยืนยันตัวตนเป็นหมวดหมู่ที่มีแบรนด์ราวหกแห่งครอบงำ ทั้งหมดวิ่งบนราง Visa ทั้งหมดมีธนาคารพันธมิตรอยู่ในสแต็ก

ตุลาคมและพฤศจิกายน 2022: การล่มสลายเป็นลูกโซ่

การล่มสลายเริ่มก่อนการล้มละลาย Luna และ UST พังทลายในเดือนพฤษภาคม 2022 ลบมูลค่าบัญชีราว 40,000 ล้านดอลลาร์ออกจากระบบ Celsius หยุดถอนเงินเดือนมิถุนายน Three Arrows Capital ยุติลงตลอดฤดูร้อน พอถึงฤดูใบไม้ร่วง คำถามไม่ใช่ว่าผู้ออกบัตรได้รับผลกระทบหรือไม่ แต่เป็นว่าใครบ้าง

Nuri ลงมือก่อน ยื่นล้มละลายวันที่ 18 ตุลาคม อ้างปัญหาที่เกี่ยวข้องกับ Solarisbank และการชะลอตัวของตลาดโดยรวม บริษัทระบุโดยเฉพาะว่า "โมเดลธุรกิจที่เน้นการเติบโต" กลายเป็นทำไม่ได้ อีกเดือนกว่า ๆ วันที่ 28 พฤศจิกายน 2022 BlockFi ยื่น Chapter 11 ในนิวเจอร์ซีย์ คำประกาศวันแรกรับรองการเปิดเผยต่อ FTX และ Alameda และระบุตรง ๆ ว่าบริษัทมี "การเปิดเผยอย่างมีนัยสำคัญ" ต่อ FTX ซึ่งเป็น "ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้น" การยื่น บัตร Bitcoin Rewards Visa ที่ออกส่งมอบไม่ถึง 18 เดือนก่อนหน้า ในฐานะผลิตภัณฑ์ความภักดีเรือธง หยุดรับสมัครใหม่ภายในวัน ลูกค้าที่สั่งจองบัตรปี 2021 และยังอยู่ในรายชื่อรอ รู้เรื่องการล้มละลายจากแถลงการณ์เดียวกับนักข่าว

Wirex ไม่ได้ยื่นล้มละลาย แต่สูญเสียสิทธิ์ e-money ในสหราชอาณาจักร ย้ายการออกบัตรไปโครเอเชียในปี 2023 เส้นทางหนีกฎระเบียบที่บริษัทยุโรปขนาดเล็กหลายแห่งตามมาในช่วงเดียวกัน ปัญหาโครงสร้างคือ โมเดลพันธมิตรธนาคารขึ้นอยู่กับธนาคารพันธมิตรที่ยอมรักษาโปรแกรมให้วิ่งผ่านฤดูหนาวคริปโตที่ทำลายแบรนด์ และส่วนใหญ่ไม่ยอม

2023 ถึง 2025: การหมุนตัวสู่ no-KYC

พื้นที่ที่เปิดขึ้นมาแปลก กระแสหลักแบบยืนยันตัวตนถอยร่น แต่กลุ่มผู้ชมที่ต้องการเปิดบัญชีเบากว่ายังอยู่ และใหญ่ขึ้นด้วย เพราะการย้ายถิ่นผ่าน Telegram และ self-custody เร่งตัวขึ้นตลอดปี 2023 Mastercard ซึ่งเคยเป็นรางอันดับสองในยุคพันธมิตร กลายเป็นรางที่นิยมสำหรับผู้ออกนอกชายฝั่ง เพราะการเข้าถึงโปรแกรมผ่าน BIN sponsors ขนาดเล็กมีความยืดหยุ่นกว่า Visa อินเตอร์เฟซ Telegram-bot ทำให้การออกบัตรเหลือขั้นตอนห้านาที

บัตรในสารบบนี้เป็นกลุ่มที่เกิดขึ้น Goblin Cards วิ่งกระแสเงิน XMR อย่างเดียว ซึ่งไม่มีพันธมิตร Visa รายไหนในปี 2020 จะแตะ XKard แข่งที่วงเงินใช้จ่ายดิบ ๆ ซึ่งเป็นฟีเจอร์ที่เป็นไปได้แค่ตอนที่ผู้ออกยอมดำเนินการนอกรอบ FATF Travel Rule SolCard ยึดสภาพคล่อง Solana และส่งบัตรเสมือนภายในนาที PinToPay ถือใบอนุญาตฮ่องกง นำเสนอตัวเองว่าเป็นผู้เล่นที่มีพื้นฐานสถาบันมั่นคงที่สุดในระดับ no-KYC ภายใต้นั้น กลไกพลิกจากโมเดลปี 2018 เงินอยู่ในกระเป๋าผู้ใช้หรือในชั้นดูแลบาง ๆ การแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินปกติเกิดขึ้นตอนอนุมัติผ่านใบเสนอราคา market-maker แทนที่จากกองที่ขายล่วงหน้า

สิ่งที่เปลี่ยนแปลงสำหรับสารบบนี้

ผู้อ่านที่ดูสารบบนี้ในปี 2026 ควรเข้าใจลำดับเหตุการณ์ กลุ่มบัตร no-KYC ไม่ใช่ผลจากความพยายามวิศวกรรมเงียบ ๆ ยาวนาน ที่ในที่สุดชนะกระแสหลักที่มีกฎระเบียบ มันเป็นผลจากกระแสหลักที่มีกฎระเบียบเดินออกจากตลาดที่ตนเองสร้าง แล้วรักษาไม่ได้ผ่านการล่มสลายปี 2022 ธนาคารพันธมิตรถอยกลับ การเข้าถึงโปรแกรม Visa รัดกุมขึ้น ฐานผู้ใช้ที่ยืนยันตัวตน ซึ่งเคยเป็นเรื่องราวการเติบโตของ Crypto.com BlockFi และ Bitwala กลายเป็นว่าราคาแพงในการได้มา และหายง่ายเมื่อราคา BTC ลดลงครึ่งหนึ่ง

ประวัติศาสตร์นั้นสำคัญสำหรับการประเมินความทนทาน ผลิตภัณฑ์ที่จดไว้นี้สร้างดีและมีประโยชน์ หลายแห่ง โดยเฉพาะ [PinToPay](/service/pintopay) ด้วยฐานฮ่องกง และผู้ดำเนินการที่ระดมทุนอย่างระมัดระวังกว่า ดูมีโครงสร้างมั่นคง แต่ห้องที่พวกเขาอยู่ถูกปล่อยว่าง ไม่ใช่ชนะมา ถ้ากระแสหลักแบบยืนยันตัวตนกลับมา ผ่านการเปิดตัว Coinbase Card รุ่นใหม่ หรือผลิตภัณฑ์ self-custody ที่ได้พร Visa ระดับ no-KYC จะเผชิญแรงกดดันที่ยังไม่เคยเห็น บัตรที่อยู่รอดแรงกดดันนั้น จะเป็นบัตรที่เศรษฐศาสตร์ต่อหน่วยไม่ได้ขึ้นอยู่กับการไม่มีคู่แข่งที่ออกไปในปี 2022

แหล่งที่มา

• CoinDesk, German Crypto Bank Nuri Files for Bankruptcy (18 ต.ค. 2022)
• The Block, BlockFi files for Chapter 11 bankruptcy protection (28 พ.ย. 2022)
• Wikipedia, BlockFi
• Financial Conduct Authority, register and notices
• Decrypt, retrospective coverage of crypto debit cards
• รายการในสารบบ: [PinToPay](/service/pintopay), [Goblin Cards](/service/goblin-cards), [Card2Crypto](/service/card2crypto), [Fanytel](/service/fanytel)

บันทึกการแก้ไข

• 2024-06-10 : ร่างต้นฉบับเริ่มจากการค้นคว้าโต๊ะทำงาน ไทม์ไลน์ล็อกจากรายงาน CoinDesk และ The Block เกี่ยวกับลำดับเหตุการณ์ตุลาคมถึงพฤศจิกายน 2022
• 2024-06-27 : แทรกรายละเอียดการเปลี่ยนชื่อ Nuri หลังตรวจสอบแถลงการณ์แบรนด์ของบริษัทเดือนมิถุนายน 2022 กับวันยื่นล้มละลายเดือนตุลาคม
• 2024-07-15 : เพิ่มย่อหน้าการย้ายถิ่น Wirex ไปโครเอเชีย หลังผู้อ่านชี้ให้เห็นการอัปเดต FCA register; ตรวจสอบผ่านคลังแถลงการณ์สาธารณะ FCA
• 2024-08-05 : ปรับส่วน 2018 ถึง 2021 ให้โฟกัสโปรแกรมพันธมิตร Visa มากกว่าการเปิดตัวผลิตภัณฑ์แต่ละราย ตามข้อสังเกตบรรณาธิการว่าเรื่องโครงสร้างชัดเจนกว่าในแง่นี้
• 2024-08-22 : ตรวจสอบรอบสุดท้ายบนบทสรุปปิดท้าย ขยับข้อโต้แย้งเรื่องความทนทาน และเพิ่มข้อจำกัด PinToPay ก่อนตีพิมพ์