Bitwala更名Wirex无人记得：加密借记卡十年沉浮，从合规时代到免KYC接盘

那个无人记得的更名

2022年夏天，德国加密银行Bitwala完成了自2021年起筹划的品牌重塑。新名字是Nuri，视觉形象更温暖，卖点也换了，宣称加密银行就该和普通银行一样顺手。三个月后，2022年10月18日，Nuri向柏林夏洛滕堡法院递交破产申请。当天早晨发布的新闻稿以德英双语刊出，将原因归结为"漫长的加密寒冬以及由此导致的投资者信心缺失"。客户须在12月前提取欧元和BTC。那张借记卡，2017年Bitwala推出Visa版本时还是 headline 产品，就此停用。

这就是实名加密借记卡的缩影。十年间产品发布、合作官宣、光鲜的引导流程和Visa标志轮番登场，最终活下来的却不是任何人当初规划的那个赛道。如今收录在本目录中的Goblin Cards、XKard、SolCard和PinToPay，并非在与Bitwala和BlockFi的竞争中胜出。它们只是搬进了那些公司被迫腾出的房间。

2014至2017年：第一波浪潮

最早的加密借记卡几乎名不副实。本质是预付费Visa或Mastercard产品，上面覆了一层薄软件，在资金触及支付网络前将BTC兑换成美元或欧元。

• Xapo（2014年） 发行由其冷存储金库支持的借记卡，主要面向美国和欧盟客户，收取少量月费。
• E-Coin（2014至2015年） 是早期BTC预付费卡，后更名为Wirex。
• Bitwala（2015年成立，2017年推出借记卡） 在柏林上线，提供SEPA银行账户加Visa卡，定位为欧元区首个真正意义上的加密活期账户。
• Wirex（2015年成立，2017年推出非接触式Visa卡） 延续E-Coin血脉，英国制卡并内置交易所。
• TenX（新加坡，2017年） 在ICO中筹集约8000万美元，承诺推出由PAY代币支持的Pay卡，随后两年未能维持运营。

机制始终不变。用户将加密资产存入发行方托管钱包。在销售点，发行方按内部账簿上的任意价格卖出用户的加密资产，再以法币结算给商户。营销话术称之为"花比特币"。会计核算则称之为卖出比特币再花美元，这正是多数司法管辖区将每笔交易视为应税事件的原因，也是用户基数始终有限的原因。KYC被要求执行，但执行标准不一。额度很低。发卡通过小型欧盟电子货币机构完成，TenX则是通过一个启动前即破裂的合作关系。

2018至2021年：Visa合作时代

第二波在结构上有所不同。Visa约于2020年正式推出加密合作伙伴计划，少数公司将整个增长策略押在加入该计划上。Crypto.com（2016年以Monaco起家，后更名）成为最醒目的例子。2019年至2021年间，带金属等级和CRO质押要求的Crypto.com Visa卡吸引了数百万客户。BlockFi于2021年通过与Evolve Bank and Trust和Deserve的合作推出Bitcoin Rewards Visa Signature Card，宣传语为"每笔消费赚取BTC"。Coinbase Card于2019年进入英国，2020年进入美国。Binance Card通过与Contis的合作在EEA推出。

营销谈的是加密。机制谈的是Visa，这意味着美国的《银行保密法》和欧洲的第五反洗钱指令，意味着完整KYC、地址验证，有时还要资金来源证明。未验证用户，早期加密核心人群的一部分，被刻意排除在外。试图放宽限制、接受更轻量 onboarding 以换取低额度的卡项目，在2021年和2022年初被其发卡银行悄然收紧。到那个时期结束时，实名加密卡是由约六个品牌主导的品类，全部运行在Visa网络上，技术栈某处都有银行合作伙伴。

2022年10月和11月：连锁崩塌

崩塌在破产之前就已开始。Luna和UST于2022年5月崩溃，从系统中抹去约400亿美元账面价值。Celsius于6月暂停提款。Three Arrows Capital在整个夏季清盘。到秋天，问题不再是发卡机构是否暴露风险，而是哪些机构暴露。

Nuri率先倒下。10月18日的申请援引与Solarisbank相关的复杂问题及更广泛的市场低迷，公司特别指出其"增长导向的商业模式"已不可行。一个多月后，11月28日，BlockFi在新泽西申请第11章破产。首日声明承认对FTX和Alameda的敞口，并直言公司对FTX有"重大敞口"，这是"导致申请的主要因素"。Bitcoin Rewards Visa，18个月前作为旗舰忠诚度产品推出，几天内停止接受新申请。2021年预购卡片仍在等待名单上的客户，与记者们从同一份新闻稿中得知了破产消息。

Wirex未申请破产，但于2023年失去英国电子货币许可，将发卡业务迁至克罗地亚，同一窗口期数家较小欧洲项目也走了这条监管逃生路线。结构性问题在于，银行合作模式依赖愿意在品牌受损的加密寒冬中维持项目运行的银行伙伴，而大多数银行不愿意。

2023至2025年：免KYC转向

腾出的空间颇为特殊。实名主流已经撤退，而一直期待更轻量 onboarding 的受众仍在，且因2023年加速的Telegram和自托管迁移而规模更大。Mastercard，合作时代位居第二的支付网络，成为离岸发行商的首选，因其通过小型BIN赞助商的程序接入比Visa更灵活。Telegram机器人界面将发卡流程压缩至五分钟。

本目录中的卡片即诞生于这一细分市场。Goblin Cards 运行纯XMR充值流程，这在2020年是任何Visa合作伙伴都不会触碰的。XKard 以原始消费额度竞争，只有当发行商愿意在FATF旅行规则边界之外运营时才可能实现。SolCard 锚定Solana流动性，数分钟内发放虚拟卡。PinToPay 持有香港牌照，自称为免KYC层级中机构基础最扎实的。底层机制已与2018年模式翻转。资金存放在用户钱包或薄层托管中，法币兑换在授权时刻通过做市商报价完成，而非来自预先出售的池子。

这对目录意味着什么

2026年浏览本目录的读者应理解事件顺序。免KYC卡段并非长期静默的工程努力最终击败受监管主流的结果。它是受监管主流退出其建立却无法在2022年崩溃中维持的市场之后的结果。银行合作伙伴撤退了。Visa程序接入收紧了。Crypto.com、BlockFi和Bitwala的增长故事所依赖的实名用户群，结果证明获取成本高昂，而在BTC价格减半时极易流失。

这段历史对评估持久性至关重要。此处列出的产品制作精良且实用，其中几家，特别是以香港为基地的[PinToPay](/service/pintopay)和资金更为保守的运营商，看起来结构稳健。但它们占据的房间是被腾空的，而非赢得的。如果实名主流回归，无论通过Coinbase Card重新推出还是Visa认可的自托管产品，免KYC层级将面临前所未有的压力。能在该压力下存活的卡片，将是那些单位经济学不依赖于2022年退出的竞争缺席的卡片。

来源

• CoinDesk, German Crypto Bank Nuri Files for Bankruptcy (Oct 18, 2022)
• The Block, BlockFi files for Chapter 11 bankruptcy protection (Nov 28, 2022)
• Wikipedia, BlockFi
• Financial Conduct Authority, register and notices
• Decrypt, retrospective coverage of crypto debit cards
• 目录收录：[PinToPay](/service/pintopay)、[Goblin Cards](/service/goblin-cards)、[Card2Crypto](/service/card2crypto)、[Fanytel](/service/fanytel)

编辑日志

• 2024-06-10 : 根据案头研究起草初稿，时间线锁定自CoinDesk和The Block关于2022年10月至11月序列的报道。
• 2024-06-27 : 交叉核对该公司2022年6月品牌发布与10月破产申请日期后，插入Nuri更名细节。
• 2024-07-15 : 经读者指出FCA注册更新后，添加Wirex迁移至克罗地亚段落；通过FCA公开通知档案核实。
• 2024-08-05 : 根据编辑意见将2018至2021年部分重构为以Visa合作伙伴计划为前景而非单个产品发布，因结构性叙事更为清晰。
• 2024-08-22 : 最终审阅结尾结论，强化持久性论证，并在发布前添加PinToPay限定条件。